2022年上市银行非息收入对比分析（3）非息收入占比

作者： 考拉大叔

发布于:2023-04-25 08:32

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一、引言

非息收入占比代表了银行中间业务的整体能力，在前两篇文章中我们分别从两个角度（投资损益、手续费净收入）分析对比了上市银行间的中间业务情况，本文将通过对该指标的分析，来进一步比较银行间的非息业务的整体能力。

二、非息收入净占比

与前两篇文章的逻辑一样，本文中分析的营业收入也是扣除了其他业务成本的营业净收入。

计算公式：

非息收入净占比＝（营业净收入－利息净收入）÷营业净收入

非息收入净占比＝（投资收益＋公允价值变动收益＋汇兑损益＋手续费及佣金净收入＋其他业务收入－其他业务成本）÷营业净收入

营业净收入＝营业收入－其他业务成本

表1-非息收入净占比

如表1所示，招商银行、 宁波银行和 兴业银行排在第一梯队，非息收入净占比在35%左右，预计 南京银行也超过30%； 交通银行、 邮储银行、 中信银行和 平安银行排在第二梯队大致在25%-30%之间，而 浦发银行、 上海银行、 江苏银行和 杭州银行预计也都好过25%； 民生银行、 光大银行、 浙商银行和 北京银行适用于第三梯队大致在20%-25%之间；四大行、 华夏银行、 渝农商行均不足20%。

单看该指标，四大行表现最差，城商行整体表现最好，但实际上这与城商行贷款占比较低金融投资占比较高有关，这并不能说明城商行非息业务能力非常强，因此我们需要对该指标做一个修正。

三、加权非息收入净占比

之前在《银行的交易性金融资产与投资收益（6）加权非息收入占比》一文中曾讨论过该指标，在非息收入中，三项投资收益与手续费净收入存在显著的差异，前者的轻资产的特性明显不如后者，因此，即使两家银行的非息收入占比相同，但也有可能其非息业务能力存在显著的差异。例如， 招商银行、 兴业银行和 宁波银行非息收入净占比大致上都在35%左右，看上去三家银行的非息能力接近，但其内部结构性差异其实还是比较大的。

计算公式：

加权非息收入净占比＝（交易性金融资产产生的投资损益×80%×50%＋交易性金融资产产生的公允价值变动损益×80%×50%＋汇兑损益×50%＋手续费及佣金净收入）÷营业净收入

营业净收入＝营业收入－其他业务成本

首先，交易性金融资产中的基金投资中包含了一部分摊余债基，这部分资产实际上是持有至到期的债权投资，但由于不满足现金流量测试只能被分类至交易性金融资产里，由于其收益率显著高于 货币基金，粗略估计其收益占比约为20%，因此扣除这部分收益后剩余的非息权重为80%。详见《银行的交易性金融资产与投资收益（4）基金投资是什么鬼？》

其次，做市商业务也要消耗核心一级资本（增加市场风险权重）且占用银行自有资金（有负债成本）因此给予50%的非息权重，所以三项投资收益（债券做市、外汇做市）都只有50%的非息权重。

表2-加权非息收入净占比

如表2所示，在考虑了投资收益的非息属性权重后， 招行的非息收入占比仍然排在第一梯队，大致为30%； 兴业为第二梯队大致为25%； 交行、中信、光大、平银、宁波大致为20%排在第三梯队； 工行、 建行以及大部分城商行排在第四梯队大致为15%-18%；少数几家银行不足15%。

经过加权处理后，银行的非息排名出现了显著变化。

本文仅供学习和交流，不构成投资建议！

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