来源:全景网
远翔新材披露发行公告,本次公开发行股票数量为1605万股,发行价格确定为36.15元/股,发行日期2022年8月5日(T日),2022年8月5日进行网上、网下申购,按发行前总股本计算发行市盈率为24.04倍。
按发行后总股本计算发行市盈率为32.06倍,预计发行人募集资金总额约为5.8亿元,申购简称为远翔新材,申购代码为301300。
福建远翔新材料股份有限公司成立于2006年10月26日,是一家专注于沉淀法二氧化硅研发、生产、销售与服务为一体的国家高新技术企业,公司生产的沉淀法二氧化硅作为补强剂主要应用于硅橡胶领域,而硅橡胶则广泛应用于电子、电线电缆、绝缘子、汽车、日用品、医疗等领域。
(1)专注硅橡胶领域,核心技术强
公司专注于硅橡胶用二氧化硅领域15年,具备较强的技术壁垒。公司硅橡胶用二氧化硅产品质量稳定、透明度高、抗黄性好、加工性能和补强性能好,核心技术指标位居行业前列,目前已形成通用型和高透明型硅橡胶用二氧化硅两大类产品,包含二十余种型号产品。公司曾获得“国家级制造业单项冠军”、“工信部专精特新‘小巨人’企业”、“高新技术企业”、“福建省科技型企业”等荣誉称号,技术研发实力得到充分认可。截至目前,公司拥有5项核心技术,专利48项,其中发明专利31项,实用新型17项,参与制定国家及行业标准4项,不断推动二氧化硅行业的技术进步。公司已形成了成熟的产品研发体系和生产工艺体系,未来根据市场变化将不断强化公司产品创新、生产工艺技术的优势。
(2)具有优质、稳定的客户资源,市场占有率领先
公司自成立以来,凭借领先的技术研发能力和稳定的产品质量,与行业内的主要有机硅化工企业建立了长期稳定的合作关系,如东爵有机硅、新安集团、江西蓝星星火有机硅有限公司、合盛硅业。根据《中国硅产业发展白皮书(2021版)》统计的2020年22家主要高温硫化硅橡胶(HTV)生产企业中,15家为公司二氧化硅产品的客户,另外结合公司测算,2020年公司在HTV用二氧化硅领域市场占有率约为26.98%。
公司产品质量好、稳定性高,能够满足下游客户的需求。同时由于化工行业原材料的品质很大程度影响着下游产品的稳定性,大多数硅橡胶客户与公司建立了长期稳定的合作关系,不会轻易更换供应商。因此,高质量且稳定的客户资源也已成为公司的竞争优势之一。
(3)市场前景广阔,业绩快速增长
下游硅橡胶材料应用范围十分广阔,增长潜力大。硅橡胶主要原材料为聚硅氧烷和二氧化硅,聚硅氧烷的70%用于硅橡胶产品。据SAGSI统计,2021年中国聚硅氧烷消费量约146万吨,同比增长14.3%。2020年中国聚硅氧烷产能为157.3万吨,约占全球总产能的一半以上,2020年末中国尚有拟在建单体产能700万吨,对应聚硅氧烷产能为322万吨(1吨单体≈0.46吨聚硅氧烷),聚硅氧烷具有约2倍的扩产计划;其中,若产能均按计划投产,预计五年内新增聚硅氧烷产能约184万吨,相比2020年增长约1.17倍。
2019-2021年,公司营业收入分别为27,671.03万元、32,118.81万元、40,495.00万元,年均复合增长率为20.97%,2020年至2021年营业收入增长率分别为16.07%和26.08%。2019-2021年,公司归属于母公司所有者的净利润分别为4,337.38万元、6,561.88万元、7,687.01万元,年均复合增长率为33.13%,2020年至2021年归属于母公司所有者的净利润增长率分别为51.29%和17.15%。
(4)拥有储备产品,可实现多元化增长
公司深耕硅橡胶用二氧化硅行业多年,在细分领域建立了较强的竞争优势。近年来,公司通过研发创新积累了绝热材料、PE蓄电池隔板、消光剂和消泡剂等领域的二氧化硅生产技术,部分产品已成功实现销售,但由于公司产能限制,公司产能只能主要用于生产硅橡胶用二氧化硅,无法规模生产其他应用领域二氧化硅,公司扩大产能后,将利用技术和品牌优势,向其他应用领域拓展,实现业务规模的多元化增长。
(5)管理团队专业、稳定
经过多年的行业积累,公司聚集了一批研发、生产、品质管理及企业管理等方面的优秀人才,在研发创新、大规模生产管理、品质管理、内部控制等方面均有专业化的人才储备。核心管理团队和技术团队具有丰富的管理及技术经验。在公司核心管理团队的带领下,公司已形成经验丰富、层次清晰、梯度合理的管理团队和技术团队,为扩大公司在行业内的竞争优势奠定了坚实的基础。核心管理团队人员在公司任职时间均在8年以上。
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