汇丰投资管理马礼豪 | 金融业应对全球不确定性的挑战

3月18日至19日，全球财富管理论坛2023年会在北京举行，来自国内外金融行业的领袖人物以及学界专家齐聚一堂，共商全球变局的应对之道。

汇丰投资管理全球行政总裁马礼豪 (Nicolas Moreau) 应邀参加此次论坛，并在会上发表了关于 “全球不确定性与金融业应对”的主题演讲。

全球财富管理论坛2023年会马礼豪演讲精彩瞬间

当前市场所面对的挑战

马礼豪表示，资产管理行业在过去20年里实现了前所未有的增长。尽管由于2008年金融危机和新冠疫情，全球经济经历了严重衰退，但每一次衰退也都伴随着一次复苏，使行业达到了新的高度。

当前市场所面临的全球挑战主要包括 宏观经济冲击、资产价值下降、监管压力以及 人才争夺。与过去相对稳定的环境相比，这些挑战带来了更高的波动和明显的变化，极大地改变了投资者的预期，也给资产管理公司带来了应对压力。

变局之中寻找新机，关注亚洲资产

马礼豪认为， 在挑战不断增加的背景下，市场波动可能在2023年成为新常态，也可能为投资者和资产管理公司带来新机遇。

从投资角度来看，首先 关注实物资产变得更为重要，尽管有迹象表明，主要市场的通胀有所缓解，但不太可能在近期内很快回到低通胀环境。为了应对这一挑战，投资者和资产管理公司可能会在战略上重视实物资产，尤其是房地产和基础设施 。

第二个投资方向是 关注亚洲资产，西方市场的通胀危机导致主要央行连续加息，这与亚洲形成了鲜明对比，亚洲处在经济周期的不同阶段，增长前景更为乐观。这使得亚洲的投资市场不仅有跑赢其他市场的潜力，而且因为其截然不同的环境能够增加投资的多元性。中国放开疫情管控之后经济迎来复苏，再加上印度经济在过去一年世界其他地区增长放缓的情况下持续扩张，这些都进一步支撑了配置亚洲的策略。

还有就是关注 收益率的回升，实际收益率或经通胀调整后的收益率大幅上升，这意味着固定收益类资产可以带来2008年后历史性低利率环境以来最诱人的收入和潜在回报。短期债券对利率变化更不敏感，因此也将更受青睐。

全球协力 汇丰以专业应对挑战

马礼豪表示，汇丰投资管理在新兴市场、亚洲以及另类投资领域非常专业，因而能很好地帮助客户应对当前的挑战和不确定性。

汇丰集团目前管理着约 1万亿美元的投资资产，分布在零售银行、私人银行和资产管理业务条线，其中50%的资产来自于亚洲，凸显了国际联通性的重要性。

汇丰投资管理在帮助汇丰的客户管理财富方面积累了丰富的经验，是汇丰零售和私人银行在亚洲各地推出新基金产品和解决方案的关键合作伙伴，占亚洲零售资产管理规模30%。

在中国，汇丰晋信在基金管理领域有超过17年的历史，共推出了34只基金，截至2022年12月31日，管理资产总规模接近70亿美元（人民币 476.63亿元）。

此外，汇丰目前管理的固定收益类资产总规模超过1200亿美元，作为在信用资产和新兴市场公认的市场领导者，我们在投资级债券、高收益债券、资产证券化方面有着专业的经验，涵盖全球新兴市场和亚洲债券。

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