1、硬件行业持续低迷
根据工信部数据， 2016 年电子设备制造业运行平稳。规模以上电子设备制造业增加值同比增长 13.5%，高于工业平均水平 6.9 个百分点， 环比 1-12 月上升 4.7个百分点。从 1-12 月累计情况看， 电子信息制造业增加值累计增速逐渐好转，整体增速稳定， 预计在宏观经济整体触底的大环境下，电子信息制造业发展有好转趋势。
工业、电子设备制造业增加值累计增速对比（%）
数据来源：公开资料、智研咨询整理
2016 年 1-12 月份， 全国电子计算机整机累计产量 3.3 亿台， 同比下降 8.04%，微型电子计算机累计生产 2.9 亿台，同比下降 7.67%。 我国电子计算机产业继续处于下降通道，电子计算机整机累计产量、微型电子计算机累计产量均同比出现不同程度下滑。 我们认为，受移动设备持续替代、宏观经济不景气等因素影响，电子计算机难改下滑趋势，短期内产业规模下降难以避免。
2016 年 2 月-12 月电子计算机累计产量及增速
数据来源：公开资料整理
2016 年 2 月-12 月年微型电子计算机累计产量及增速
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2、软件行业维持高景气度
2016 年 1-12 月， 我国软件和信息技术服务业共完成软件业务收入 48511 亿元，同比增长 14.90%，增速高于去年同期 0.2 个百分点。虽增速同比略有上升，但幅度较小，整体保持稳定发展。我们认为， 从当下时点看，软件行业受宏观经济波动的影响相对较小，但由于软件行业存在明显的后周期性，因此在宏观经济不景气的大背景下，软件行业也难独善其身。此外， 由于互联网、移动互联网等新兴技术与商业模式对传统 B端和 G端市场的加速渗透，预计传统软件行业整体也将承压，预计随着软件行业绝对规模的增加及互联网模式替代，软件行业收入增速将会继续小幅下滑， 但由于产业规模整体增速仍维持两位数以上增长， 与传统硬件相比软件行业景气度仍然较高。
从软件行业利润总额增速情况看， 2016 年 1-12 月我国软件行业利润总额增速为14.9%， 增速同比上年较少 4.6 个百分点， 环比 1-12 月下降 5.1 个百分点。 今年以来，软件行业利润总额同比增速始终维持在较高水平， 且增速基本比软件行业收入高，软件行业整体利润率在逐步提升。我们认为，行业利润率提升主要原因为人员工资整体增速平稳、人均单产提升所致。
2016 年 2 月-12 月我国软件业务收入累计值和同比增速
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近年来， 国家不断出台政策支持人工智能、大数据、 信息安全等产业发展， 新兴技术的涌现在一定程度上激发了产业热情。 除政策支持外， 国家还通过智慧城市建设、 加大信息化投入、 提升电子政务渗透率等方式加大政府购买，也在一定程度上将支撑软硬件产业发展。除政府购买支撑产业发展外， 随着互联网和移动互联网加速发展，技术革新持续推动产业变革， 互联网巨头、创业公司纷纷布局新模式、新技术挖掘万亿级市场， 以人工智能为代表的新技术的发展与应用将加速变革传统产业， 进一步推升信息技术业的景气度。
2016 年 2 月-12 月我国软件行业利润总额同比增速走势
数据来源：公开资料、智研咨询整理
细分子行业收入增速方面， 2016 年 1-12 月， 软件产品收入增速为 12.8%，较上计算机年同期下降 3.6 个百分点；信息技术服务收入增速为 16%，较上年同期下降 2.4个百分点； 嵌入式系统软件收入增速为 15.5%，较上年同期增长 3.7 个百分点；运营服务收入增速为 16.1%， 较上年同期下降 3.2 个百分点； IC 设计收入增速为12.7%， 较上年同期下降 0.9 个百分点。
软件子行业收入增速
数据来源：公开资料整理
从数据层面看， 软件行业整体景气度较好， 但结构层面已经发生较为明显的变化。 单纯的软件产品、 IC 设计等服务收入增速出现明显滑坡，而信息技术服务、运营服务等收入增速则相对稳定，但受软件行业整体增速下滑影响，同样出现增速下滑情况。我们认为，随着产业规模增加、 互联网模式的加速渗透，从产品到服务的转变将使软件行业内部结构发生调整， 服务类占比将增加， 产品类占比将逐步下降。
3、互联网经济规模持续增加，移动端引领网络经济发展
2016 年前三季度中国网络经济营收规模达到 1864.4 亿元， 在网络经济营收中贡献超五成， 环比增长 2.8%，增速低于去年同期 20.4 个百分点。其中移动购物的营收贡献率达到 51.0%。第二大细分市场为 PC 广告和移动广告， 从各细分市场移动端发展情况看，网络广告的移动端占比最高，达到59.7%。在网络游戏中，移动端占比同样过半，达到 55.8%；而第三方支付中，移动端占比为 43.2%，环比上升 4.6%。从整体上看，移动网络经济已领先于 PC网络经济的发展，且继续保持平稳快速增长的趋势，未来，移动网络经济与 PC网络经济的差距将进一步扩大，移动网络经济引领网络经济整体发展，网络经济已整体进入移动化时代。
2015Q1-2016Q3 中国 PC 和移动网络经济市场营收规模及增长率
数据来源：公开资料、智研咨询整理
相关报告：智研咨询发布的《 2017-2022年中国电子计算机市场运营态势及战略咨询报告》
智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国计算机行业市场行情监测及未来趋势研判报告
《2024-2030年中国计算机行业市场行情监测及未来趋势研判报告》共八章，包含2024-2030年中国计算机行业市场需求分析及预测,计算机行业重点企业经营状况分析,2024-2030年计算机行业投资方向与风险分析等内容。
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