【转载】龙虎榜上显示的“机构专用、XX营业部”是何方神圣？——龙虎榜的来龙去脉

作者： my6BJH

发布于:2021-06-26 04:00

雪球

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榜单——这个词对于大家来说并不陌生，读书的时候学校就会排出成绩榜，工作后公司排出业绩榜，手机上玩的游戏也有下载量排行榜，股民们最熟悉的自然莫过于“龙虎榜”，目前的上市公司股票已经有3000多个，在这3000多个学生中找到特点突出的就是龙虎榜的任务。其实类似评价股票成绩的榜单早就有了，股票不就是代表着上市公司吗，那评价这个公司的经营业绩就行了，比如市值排行榜、利润（市盈率）排行榜等，用这些指标最能衡量一个公司所发行股票的好坏，这就相当于一个学生的成绩指标榜单。

学习成绩作为学生的评价指标自是理所当然，但是过于单一的评价方式并不能满足大家的猎奇心理，在学校时各位的心里想必都有个“颜值榜”吧，在这个榜里，平时衡量好学生的成绩指标一点用都没有，长得是否俊美成为了唯一衡量标准，哪怕他（她）成绩最后一名也不影响在学校的人气。

图1：电脑版同花顺软件中的龙虎榜

本文要说的龙虎榜就相当于学校里的颜值榜，从另一个角度来说，这个榜单上的股票比成绩榜的股票更加有人气并受人关注，更让股民们趋之若鹜。

看过龙虎榜的人应该都会发现，榜上的股票大多是涨停的或是最近几日涨势强劲具有话题性的热门龙头股，不仅榜上能看到其名字，各大财经媒体的头条上一般也会有报道，可以这么做个比喻，不论你这股票平时的业绩表现如何差，只要你最近涨势足够强势就有可能上榜，可见“龙虎榜”这个称号名副其实。

现在可以看到龙虎榜的方法有很多，平时用的炒股软件、各大财经网站、甚至还有专门看龙虎榜的手机应用软件下载，无论在哪看，榜里最容易引起我们关注的就是其公布的强势股中前5位的买入卖出金额，股票毕竟是以资金为导向的金融资产，买的人多了价格就涨，股民们自然会非常的关注大资金的动向，看看到底是买的金额多还是卖的金额多，是谁买了？是经常搅弄风云的知名游资所在的营业部还是名不见经传的席位名。每个交易日下午交易所会将龙虎榜公布，这些信息总能成为股民津津乐道的话题，在各大股票论坛、股吧引起热议。更有“资深人士”以此分析的头头是道预测股价走势。由此可见，龙虎榜在市场中的人气并不比股票的业绩榜低，甚至有过之无不及。

那么，龙虎榜上榜的规则是什么，股票有了什么样表现才能在榜单中露脸。

说到这里又要提起我们的上交所和深交所，龙虎榜上公布的数据是和交易信息有关的数据，在大东之前写的《交易所信息探秘》一文中对此有描述——所有有关股票交易的信息都是由交易所方面掌控，没有其他的获取渠道，那么我们平时在炒股软件和各大财经网站上看到的龙虎榜单是从哪来的，答案是交易所的网站。

图2：上海证券交易所官方网站中的信息披露页面

图3：深证证券交易所官方网站中的信息披露页面

相信很多股民炒股多年都不会登陆“上海证券交易所”和“深圳证券交易所”的官方网站，也许是因为大家觉得这种行政性质的单位网站没有什么好看，多是死板的官文官话，其实确实也没什么好看的，但是这两个交易所的网站里有一些相关的信息披露，从图上可以看到，有债券信息、融资融券信息、监管信息等，其中也包含了一个叫“交易公开信息”的，点击进去可以看到，这个列表里会有许多股票，后面也有买卖金额，再和财经网上的龙虎榜对比一看，会发现股票名单全是一一对应的。

是的，这就是我们熟知的龙虎榜，但是我们从上图看到在交易所的网站里并没有将这些名单命名为“龙虎榜”，看到这里大家也明白了，其实这个名字并不是交易所起的，估计是以前某个炒股软件或是财经网站的营销策划为了吸引客户的注意力将交易所的这个“交易公开信息”列表里的股票原封不动的搬到了自己的网站后起的龙虎榜这个名字，具体的起源大东无从追溯，但这一招效果不错，引得各大软件和网站也效仿此举，现在大家看到龙虎榜并不会觉得新鲜了，更不会去细想其中的缘由。

值得一提的是不少软件商对这些龙虎榜公布的数据进行了自己独有的深度挖掘，帮股民总结归纳了许多特有的数据用以吸引股民用自己的软件或浏览自己的网站。

图4：经过财经网统计后的增值数据，帮大家增加分析角度的同时也节省了不少时间

比如最初的简单统计各营业部上榜次数、上榜后股票的涨跌情况，到现在的统计哪些营业部是一伙的，是否经常一起行动，出动的频次，还冠名“温州帮”、“山东帮”之类的，再加以文章渲染，在股市中引起不少话题。对此，大东想给大家提个醒，我并非否定软件商为股民所做的便利，实际上这些额外统计的数据经常还会帮了大忙，但是软件公司有自己的立场，盈利是公司的天职，在当下竞争激烈的市场环境下，宣传时为了压制其他的公司难免会有夸大，甚至误导，对于软件商来说是让股民真正赚钱容易还是让股民们产生自己能赚钱的想法更容易？当然是后者，用营销的套路让大家觉得自己能通过龙虎榜打败机构才是最终目的，龙虎榜数据和其他数据一样都是提供客观分析参考的对象，并非万能，其中透露的信息有限，一个数据背后有多种的可能性，不可单凭某点进行决断性的臆测，所以还请各位擦亮眼睛辨别。

图5：直接百度搜索“龙虎榜选股”会出现大量相关文章

除了软件商会深度挖掘龙虎榜数据外，股民们针对龙虎榜研究炒股战法是乐此不疲，网上相关文章是多如牛毛，大东也看过大多数并学到了不少知识，相信不少老股民也总结过自己的方法。

虽然获得龙虎榜信息的方式有很多，但其实还有不少人对龙虎榜有疑问，比如在看榜单时会发现这只股票怎么今天上了2、3次榜单，而且买卖金额总数都不一样，不知道是哪里出错了，下面我们就来看龙虎榜的上榜规则，了解了规则后就不会有这样的疑问了。

龙虎榜在每个交易日结束后出榜单，股票有了什么样的表现会上榜，让我们来看看这些条件：

1、日价格偏离值±7%

2、日换手率达到20%

3、日价格振幅达到15%

4、连续三个交易日内，偏离值累计达到±20%

5、融资买入占当日交易量达到50%。

6、融券卖出占当日交易量达到50%。

第1种情况很好理解，价格偏离值±7%，就是涨幅或者跌幅相对大盘指数的偏离值，例：沪市的601398 工商银行的涨幅是10%，对应的上证指数涨幅是2%，那么10%-2%=8%，符合±7%的条件，深圳创业板的300033 同花顺涨幅是+7%，对应的创业板指数涨幅是-1%，7%-（-1%）=+8%，符合条件，如果一只002开头的中小板股票的跌幅是-10%，对应的中小板指是-1%，那么-10%-（-1%）=-9%，同样符合±7%偏离值的条件。其他的股票也是用自己涨跌幅与所对应的版块指数求和算出偏离值，所以我们一般看到这个条件上榜的股票涨停和跌停的情况居多。

第2种情况是换手率超过20%，就是用成交量除以流通股本，反映的是股票的成交是否活跃，我们的炒股软件上都有换手率显示。

第3种价格振幅达到15%，意思就是股价当天最低价格和最高价格之间的差距达到15%，这种情况在熊市人气不足的时候也不常见，经常，但是一些妖股能从跌停到涨停或者涨停一下子打到跌停，天地板一共20%，非常异常。

第4种情况连续三个交易日偏离值达到±20%，这是统计3天的交易信息，常见于一些连续涨停或连续跌停的股票。

第5和第6种是融资融券的相关的，因这个条件上榜的股票还比较少见，这里就不做过多阐述了。

仔细看不难发现如果用这些条件选股，每天都会出现很多只符合条件的股票，但是榜单并没有完全将符合条件的股票公布出来，所以这里还有个前提，就是上海交易所只公布前3名符合条件的，深圳交易所更开放些，每个条件公布前5名，而且由于深交所下面有深圳主板、中小板、创业板，每个版的每个符合条件的股票都选出前5名，这样我们每天在龙虎榜上看到的深圳股票就比上海股票多得多。

图6：从这张榜单中可以看到深交所公布的股票比上交所多出许多

每天符合条件的股票这么多，总要有个先来后到，所以就将率先达到条件的股票公布出来，超过名额限制的就不公布了，这个就是为什么很多人问为什么我买的股票换手率都超过50%了还没上龙虎榜，因为别的股票换手率比你的股票先达到20%，即使全天只有30%的换手率也是公布这只而不是公布你手上达到50%换手率的那只。

而大家经常看到的同一天这只股票在榜上看到几次，而且后面的买入和卖出金额还不一样，这是因为如果这只股票符合前4种常见的条件而且比别的股票都率先达到，那么它今天就会以不同的“名义”在榜上还会分别出现4次，这就造成了之前说的为什么同样的榜上买入卖出金融不一样的情况，规则1是统计当日偏离值的后面的买入卖出是以当天的这些席位的买卖金额作为统计值，规则4是统计连续3天的，买入卖出的数据就是连续3天的，自然会有偏差。

图7-8：上下两幅截图都是2018年1月5日的榜单，可以看到建科院符合龙虎榜上榜的3个条件，所以榜单中出现了3次，可以看到连续3天偏离值±20%和当日偏离值±7%规则统计出的资金数据出入很大

图9：建科院1月5日的K线图，连续3天涨停收盘

在了解了龙虎榜规则后再看榜上的信息，不知道大家会不会有新的感受，我们看龙虎榜就是想知道这只股票今天被谁买了又被谁卖了，买了多少卖了多少，龙虎榜上的席位名称常见的就是“机构专用”和“XX证券公司XX营业部”。

交易所是会员制，目前只有会员才能入场交易，我们在证券公司开户的时候都会签一个委托代理交易合同，并且是具体到证券公司的XX城市XX路的营业部，我们就是借用这个证券公司XX城市XX路营业部的席位进场交易，本质上就是一个交易通道，或者说是一台能连接交易所系统的电脑，我们平时在自己电脑或手机上输入的买卖指令都得先进入这个通道后才能连到交易所的主机。

如果你在这个营业部开了户，再打个比方你有几亿资金，今天一大早就用这笔资金抢先把一只股票拉到涨停，下午的龙虎榜上就会出现你开户的营业部名，而计算的买入金额就是你今天花的钱。

看到这里经常追逐龙虎榜的朋友应该发现了，某些营业部经常上榜而且经常一天买入多只股票，在我们固有的思维中，会认定这就是一伙人所为或者一个游资团所为，所以网上才会出现这么多知名营业部的研究，尽量跟上他们喝汤吃肉，但是大东提出个不一样的看法给大家参考，这里有些营业部是一线城市的繁华街道，比如上海和江浙一带的一线城市，本身经济就发达，有钱人也不少，一个实力强的券商开的营业部本身就能吸引很多人去开户，不止王大款在这开户，李大款张大款也在这开户，还有一些其他渠道辗转腾挪的大资金，私募基金或公司的投资基金等等，这些所有的人在这个营业部开了户在股票交易的时候用的就是这个营业部的通道，就算同一只股票，李大款今天买了2000万，张大款卖了1000万，两者互不相识，并非串通互相倒手，那么在龙虎榜上也会显示这个营业部买入2000万卖出1000万，这种小概率事件不是没可能发生，大东在这里说这些只是想说明即使是龙虎榜披露的数据也只是冰山一角，里面有太多的可能性，如果只是主观的认为是这样或是那样反而会严重影响我们对股票的判断。

图10：大家在证券公司开户炒股实际上是支付给证券公司佣金借用他的交易通道

在龙虎榜上征战多年的老股民想必也深有体会，现在不乏利用龙虎榜信息进行反向利用的游资团，大家是同一条利益链，在高位我接了你的盘，上了龙虎榜后散户以为又有实力资金接盘要再炒一波，但是随后这个营业部疯狂砸盘，看似亏本出局，实际上他是和其他营业部一伙的，这里亏了别家营业部是大赚。

对于散户追逐的“知名营业部”法也可以应对，办个转移指定交易和转托管就可以解决，直接换到个不知名的营业部另起炉灶，散户又找不着北了，当然现在这个监控严了没以前这么简单，但是麻烦些还是可以绕开监管。以前银行都把资金直接放给楼市开发商，现在央行限制下银行同样可以通过信托公司或资管计划绕开监管放给开发商，金钱具有逐利性，绕开监管的方式多的是，为了赚钱麻烦些又何妨。

以上说的是营业部，那么“机构专用”这个又是谁，似乎显得更加神秘，直接照搬百度——机构席位是指基金专用席位、券商自营专用席位、社保专用席位、券商理财专用席位、保险机构专用席位、保险机构租用席位、QFII专用席位等机构投资者买卖证券的专用通道和席位。

由此可见，以上列举到的如果大量买入上了龙虎榜都会显示“机构席位”字样，但是并不具体公布是哪个机构，但是在大众日常认知当中机构是股市上的“正规军”，投资的逻辑遵循着价值投资路线，只有基本面好的公司才会受到机构的青睐，不会去投机炒作垃圾股。

拥有这些交易通道的机构本身管理规范并且受到的监管也更加严格，公募基金甚至处于“半裸奔”状态，报告期内买的哪只股票和持仓量都要公布于众。但是，就算再坚固的城墙也会有漏洞，不乏有人利用手握基金管理大权进行利益输送，最典型的例子就是游资低位建仓，基金管理人与这位建仓的之间有利益关系，当股票价格拉高后基金管理人用旗下的基金去高位接盘，亏的是买基金的散户，基金管理人不但能得到管理费还能从“同伙”中分到一杯羹。上面说的只是其中的一种最坏的可能性，为的是告诫大家不要因为机构介入某只股票自己也一股脑的去买入，实际上大多基金都是踏踏实实做事的，现在监管也越来越严了，基金公司自然是越来越规范，如果大家要买基金也可以研究每只基金的基本面，所投资产的类型等。

综上所述，大家可以看出，龙虎榜的上榜者都是一些交易情况异动剧烈的股票，交易所将这些异动股公布于众也是提高市场透明度的一些举措，对于广大投资者而言通过研究龙虎榜可以更加方便的找出近期热门股的资金动向，关于如何从龙虎榜中洞察热门股，大东也会在后期的文章和音视频节目中与大家分享，敬请关注9菜频道的微信公众号更新。

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