又有20万吨投产！负极材料马上过剩？
作者： 医药之年
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2023-01-17 16:40
1月15日，广东宏宇集团子公司兰州宏彬新能源发展有限公司20万吨/年负极材料项目石墨化炉送电仪式在兰州新区顺利举行，标志着该项目正式投产。项目总投资53亿元，整体投产后可实现年产20万吨石墨化材料及20万吨负极材料。
项目是填补甘肃省乃甚至西北地区电池负极材料产业领域空白的重点项目，能够有力推动兰州新区 新能源产业的发展，对加快推进西部地区新能源产业发展、推动区域经济转型升级具有重要意义。
不同类型负极材料各具优势
作为锂电池的四大关键材料（正极、负极、电解液和隔膜）之一，负极材料在锂电池中作为锂离子和电子的载体，起着能量的储存与释放的重要作用，直接影响着锂电池的能量密度、循环寿命、安全性、快充能力等性能，在锂电池成本的占比为5%~15%。
负极材料可分为碳系和非碳系负极材料两大类：碳系负极材料包括石墨、硬碳、软碳和石墨烯等，其中，石墨材料可进一步分为天然石墨、人造石墨和中间相碳微球；非碳系负极材料包括钛基材料、硅基材料、锡基材料、氮化物等。
锂电池负极材料分类 来源：鑫椤资讯
目前，天然石墨和人造石墨占据着90%以上的负极材料市场份额。相较于其他材料，人造石墨循环性能好、安全性占优且工艺成熟、原材料易获取，成本较低，是非常理想的选择。石墨负极最核心的问题，则是石墨负极材料能量密度的理论上限为372mAh/g，而行业头部公司的产品已可实现365mAh/g的能量密度，逼近理论极限，未来的提升空间极为有限，急需寻找下一代替代品。
在新一代负极材料中，硅基负极是热门选手。其具有极高的能量密度，理论容量比可达4200mAh/g，远超石墨类材料。尤其随着 特斯拉4680大圆柱电池的量产，加速了硅基负极的商业化应用，预计2023年硅基负极材料会有规模级产能释放。但作为负极材料，硅也有严重缺陷，锂离子嵌入会导致严重的体积膨胀，破坏电池结构，造成电池容量快速下降。
目前通行的解决方案之一是使用硅碳复合材料，硅颗粒作为活性物质，提供储锂容量，碳颗粒则用来缓冲充放电过程中负极的体积变化，并改善材料的导电性，同时避免硅颗粒在充放电循环中发生团聚。
基于此，硅碳负极材料被认为是前景最佳的技术路线，逐渐获得产业链内企业的关注。不过与石墨负极相比，硅碳负极除了加工技术仍不成熟外，较高的成本也是障碍。当前的硅碳负极材料市场价格超过15万元/吨，是高端人造石墨负极材料的两倍。未来量产后，电池制造商也会面临与正极材料相似的成本控制问题。
竞争格局相对稳定，未来两年应谨慎入局
从全球竞争格局来看，中国锂电池负极生产企业的市场份额较高，在全球锂电供应链具有强势地位。根据高工锂电统计数据，中国锂电池负极材料出货量占全球市场份额的比重达70%以上，其余主要为日本、韩国等国家。国内锂电池负极材料的主要供应商有 贝特瑞、 杉杉股份、 璞泰来、凯金能源、 中科电气、 翔丰华、 尚太科技等，头部公司凭借产品、客户、产能和成本等优势在行业发展中占据优势地位，目前已形成较稳定的“三大四小”竞争格局。其中，贝特瑞、杉杉股份、江西紫宸等负极龙头企业一直位列第一梯队，牢牢占据行业前三位置，中科电气、凯金能源、尚太科技、翔丰华以性价比优势与电池厂家深度绑定，市场占有率较高，位列第二梯队。目前来看，负极材料环节尚未走出绝对头部企业，“三大”企业间无绝对差距，“四小”市占相近。国外锂电池负极材料的主要供应商有日立化成、三菱化学及韩 国浦项化学等。
据鑫椤资讯统计，2022年全球负极材料产量146.8万吨，同比增长67.3%。我国负极材料产量全球市占率进一步提升，从2021年的92%上升至96%。受制于生产能耗高及国内技术密集的特点，海外扩产速度远慢于国内，预计未来国内企业市场占有率会持续攀升，中国企业优势明显。
2022年我国负极材料企业产量统计
数据来源：ICC鑫椤资讯
在双碳背景下，动力电池和储能电池装机量持续高速增长，对负极材料的需求强劲。负极材料厂商基于现有客户扩产及市场增长预期，纷纷进行增资扩产。据不完全统计，2022年以来，全国负极材料基地产能规划项目共132个。其中，华东地区 20 个，华北地区23个，华中地区16个，华南地区5个，西南地区 42个，东北地区8个，西北地区18个。据相关统计，截至2022年国内已经公布的负极材料规划产能累计已经超过1000万吨，2023年市场竞争将愈发激烈。
从2020—2022年负极材料拟新增产能区域分布来看，西南、华北、华东地区产能比较集中，占比超70%。其中，拟新建产能规模排在前五的省份是四川、山东、云南、湖北、山西，合计近400万吨/年，主要原因有：一是电价便宜，电力供应稳定；二是靠近上游原材料产地与石墨化产能集中地区；三是靠近下游电池厂，可就近为电池企业客户提供配套。
2020—2022年负极材料拟新增产能地区分布占比 来源：高工产研锂电研究所（GGII）
由于2022年以前整个负极材料行业对市场前景预期较为乐观，为抢占市场份额，企业产能规划超前，此前大规模拟新建的产能建设将会集中在2023—2024年释放，负极材料市场的产能将会出现结构性过剩（头部企业产能利用率高，三线以下企业产能利用率不足30%），届时市场新增产能会逐渐减少。考虑到负极材料属于高能耗行业，项目能评与环评审批难，此阶段进入负极材料赛道的企业需更为谨慎。