低估是必须不充分条件,请教下永新未来的增长点及行业市场空间规模。谢谢
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因为关注天地侠影,注意到了永新股份,简单的看了一下,感觉比较符合自己的选股标准,准备介入,记录一下思考的过程;
1 上市的时间够长,有足够多的财务数据可以观察。 永新股份2005年上市,已经16年了,有足够的数据;
2 市值不能太大,最好在300亿以下。原因主要有两点,第一是自己的持仓都是超大市值的公司,比如 腾讯控股, 中国平安,中国建筑, 万科A等;第二是这两年市场上普遍以大为美,需要提前布局中小市值公司,所以想找一些小而 美的公司。
3 公司集中于主业,并且产品周边随处可见。 永新股份主要是做各种包装材料,包装袋,包装盒之类的,随处可见,并且公司聚焦于主业,不盲目扩张,主要销售也在国内。为什么比较排除主要销售在外国的呢?想想 信威集团,神雾双熊就知道。
4 稳健的财务数据。这一块主要考量几点,第一是稳定的ROE (12%以上),第二是低的负债率; 第三是经营性现金流大于利润;第四是没有大存大贷的情况。
4.1 永新的ROE比较稳定,最近几年在15%左右,比较不错。
4.2 永新的负债率也很低,经营很稳健,杠杆率比较低。
4.3 经营性现金流也不错,基本都大于利润,说明赚的都是真金白银,个人比较看重这一块,不少公司,看着挺赚钱,但是最后都是应收账款,比如 华夏幸福。
报表应收和应付基本相等,表现不错。
4.4 应收账款的计提也很充分,99%都在一年以内,三年以上的坏账很少,这个也很少见。
5 稳定的分红,按照披露的2020年财报,分红5%,目前姑息率5%,更加说明了公司赚的都是真金白银。
6 合理的估值,这几年市场上以大为美,一直不被重视,目前PE 16倍,估值合理。
7 计划:鉴于 永新股份稳定的业绩,合理的估值,计划进一步继续增持。
目前持有8000股底仓,计划增持到持仓的10%左右,并作为核心持仓长期长期持有。
低估是必须不充分条件,请教下永新未来的增长点及行业市场空间规模。谢谢
2021.03.19 提高永新股份到12500股;
个人认为的投资就是如此,静静的共同成长,风口来了暴利退出
一个模子。。。醋化
低估可能是它固定资产折旧太多,属于那种赚了钱又要投钱回去升级设备的模式
永新股份
转
你会慢慢滴变得很富有的。。。。相信我。。
不要来抢我的打新门票!
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