收购YY直播，百度迎来新蜕变
作者： 闫跃龙
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最近，百度收购YY直播的消息传得沸沸扬扬。11月17日，这件事情终于尘埃落定，百度宣布全资收购YY直播，也就是欢聚集团的国内直播业务，总交易金额约为36亿美元。
对于 百度收购YY直播的看法，业界是众说纷纭，我也想针对几个焦点问题说说自己的观点。
YY直播买的贵吗？
既然是收购，当然焦点之一就是价格问题， 百度到底是买贵了，还是买得值？
判断一个直播业务的价值，其中一个重要指标是月活用户。从欢聚刚公布的Q3财报可以看出，YY直播的最新月活用户4130万。这个数字大约相当于 快手的1/10（快手月活用户为4.85亿左右），大约相当于抖音的1/15（抖音月活用户为6亿左右）。抖音和快手虽然都还未上市，但是大概估值在业界是相对透明的，快手正谋求在港交所上市，估值为500亿美元，而抖音的估值约为750亿美元，如果按照这个估值和月活用户的关系，YY直播的估值应该为50亿美元左右，所以 百度的36亿美元收购价格还是很值的。
当然，月活用户数量是一方面，另一个重要指标直播营收可能更为重要。数据显示，抖音和 快手日活用户约为YY直播的10倍，但其直播营收却只有YY直播的2至3倍。即使和游戏直播的 虎牙和 斗鱼相比，以秀场模式为主的YY直播也拥有更高的用户付费率。这说明了什么？说明YY直播的变现能力是很强的。
从在直播界的时间来看，YY直播是直播界的老手，在直播领域积累了专业的技术、丰富的运营经验，更是有一支专业的直播运营团队，这更是 百度在YY直播的用户价值之外所看重的。
所以，综合起来， 百度收购YY直播的36亿美元还是比较值的。
百度能为YY直播带来什么？
那么， 百度到底能为YY直播带来什么呢？
在笔者看来， 百度和YY直播还是挺般配的。百度已经构建起比较完善的移动生态，建立起内容和服务一体化的基础设施，而YY直播在直播的技术、运营等方面有深厚的经验，两者很互补，如果融合顺利，能够发生超乎预期的结果。
首先，是 百度的流量优势。据百度最新财报，百度App的日活用户已经达到2.06亿，百度旗下App覆盖的月活用户更是超过10亿。这对于YY直播来说，好比大湖遇到了大海，能够解决其进一步壮大所急需的流量问题。
更重要的，是 百度的AI赋能。百度在AI上的实力就不用说了，其拥有小度、Apollo和百度大脑合一的底层AI架构，AI+直播，可以大幅提升直播“连接”的精度，更好地让直播进行变现。这一点在百度的搜索引擎、信息流业务中有很好的体现，因为从本质上来说，智能世界最重要的是网络协同和精准匹配，生态解决的是网络协同，那么AI则解决的是精准匹配，两者聚合在一起就能实现更好的效果。同样，AI+直播，将能让用户与主播、内容之间实现精准匹配，为用户带来更好体验的同时，自然能实现更好的收入。
如果用模式来形容， 百度+YY直播类似于“S2B2C”的模式，其中S是百度，作为内容、服务和技术的基础设施，赋能YY直播（B），这样将能更好地为用户（C）带来价值。
其实， 百度收购YY直播对于百度来说是点睛之笔。百度要做的直播，在直播界是独树一帜，是知识直播，这是由百度“人连接内容”的特点所决定的，无论是百度搜索还是百度信息流，做的本质上都是内容、知识。直播，可以更实时化、人格化地让人与内容、知识连接。从今年开始，百度不断加码直播，持续推出了《地球漫游计划之云漫游》、《师傅请赐教》、《超级对线》等直播节目，今年5月更是发布“百度直播聚能计划”，拿出百亿流量和5亿补贴发掘和培养优质直播创作者，百度董事长兼CEO李彦宏甚至亲自上阵直播打Call。
通过收购YY直播，相当于是补齐了 百度在直播领域的重要一环，可以让其把“人连接内容”做到极致，有事搜一搜，没事看一看，而且直播还能与百度在短视频上的布局打通，助力百度真正从图文时代走向视频时代。
百度低估了吗？
我持续跟踪 百度，一直在说的一个事实就是：百度被低估了。
且不说其在AI上的引领，让其在AI时代弯道超车， 百度在移动生态上的不断拓展已经让其构建起强大的护城河。此次收购直播，更是有望打开百度的想象力，提升百度的估值。
现在直播炙手可热，业界也越来越认识到直播的潜力。著名投资人吴世春甚至断言，直播互联网是互联网的下一步，将开启一个新的时代。
为什么直播如此重要？在笔者看来，因为直播触及到了互联网的本质：以人为核心，主播与用户的互动是人与人的连接，是更人格化的互动。而且，直播以一种形式集齐了BAT的特质。众所周知，BAT三家的崛起，就是因为满足了人的某一方面的本质需求， 百度解决的是“人连接内容”的需求， 阿里巴巴解决的是“人连接商品”的需求， 腾讯解决的是“人连接人”的需求。直播，通过主播与用户的互动，是人连接人；而直播因为这种互动可以实现很好的带货，可以人连接商品；同样，知识型直播又能实现人连接内容。
从这个角度再看“ 百度+直播”，就能看到百度收购YY直播的深意：人连接内容上面已经说过；利用直播，百度可以将搜索、百度智能小程序等模块串联起来，实现商品搜索、商品种草、商品购买的闭环，这一块有很大的想象空间。看看借助直播带货风生水起的抖音、 快手，看看以种草崛起的小红书，就知道在内容领域最强的百度与直播带货结合所可能出现的结果；人连接人，更是这桩收购的另一个看点，百度这么多年一直谋求建立起社交赛道，有了直播，可以大幅提升与用户的黏性，帮助其更好拓展社交。
由此， 百度就能够不断拓宽非广告业务的营收，这一点对于百度来说至关重要。因为长期以来，百度的营收比较依赖于广告，多元化的收入来源将能让其营收更健康、更具持续性。直播可以带来或者激活的收入来源包括：
电商收入，看看 阿里巴巴、 京东、拼多多的收入就知道这一赛道的潜力，而 百度在今年618和双十一中的直播带货已经大有斩获，证明百度做电商也是大有可图，如618期间百度直播带货单场成交额超1000万，双十一单场成交额更是最高达到1200万；
打赏收入，这一块是作为秀场直播模式代表的YY直播的强项，YY直播与 百度结合后也能形成叠加效应，如百度生态内有贴吧、小说、视频等海量用户，将有望实现这一块的收入增长，同时将开辟知识付费的新收入来源。
游戏收入，直播也与游戏密切相关，如 虎牙、 斗鱼这种游戏类直播平台都赚得盆满钵满。在YY直播，游戏直播也是其中的重要内容领域。我们不妨大胆设想， 百度将YY直播收购后，和自己在游戏领域的拓展结合起来，也能在游戏市场分得一杯羹……
回顾 百度在移动领域的发展，可以看出其不断拓宽营收来源，从最初的搜索引擎，到后来的信息流业务，再到现在的直播。纳入YY直播后，百度移动业务有望形成搜索、信息流和直播三驾马车。而且，这三驾马车并不是孤立的，而是可以形成互相促进的聚合效应，让1+1+1>3。具体来说，搜索引擎和信息流的流量，可以源源不断地为直播带来用户，而直播也让搜索引擎和信息流的内容更加鲜活、生动，让它们背后的人与人连接，从而提升黏性。
这些带来的结果，就是 百度打开新的想象空间，所谓“牵一发而动全身”就是如此。可以预期，如果与YY直播融合得力，百度有望在直播的催化下走向新的蜕变，就像之前其大力发展的AI所带来的蜕变类似。
所以， 百度收购YY直播，其实挺值得。直播给百度带来的影响，将会在未来逐渐揭开面纱，让我们拭目以待。