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发布于: | 雪球 | 转发:5 | 回复:62 | 喜欢:19 |
昨天有人问我,知德,段永平说贵州茅台30倍市盈率不贵,那么贵州茅台现在不是30倍估值,他是36倍估值啊,36倍肯定就不适合买了,我看到这种言论真的是无语死了。
我来给大家推算一下。
假设A公司2022年净利润为100亿,当前市值2500亿,市盈率为25倍,未来两年增速达到20%
假设B公司2022年净利润为100亿,当前市值2000亿,市盈率为20倍,未来两年增速达到15%
那么会发生什么
A公司2024年净利润为144亿,假设市盈率为20倍,对应市值为2880亿
B公司2024年净利润为132.25,假设市盈率依然为20倍,对应市值为2645亿
企业增速比当下估值更重要,如果你能看懂某一家企业,你在40 50倍估值与20倍估值下买入肯定是不一样的,但是在30倍 35倍下买是没有区别的,只要增速更快那么一点,估值突出部分会被迅速抹平,甚至会奖励你。
很多人很呆板,对着一个死数据耿耿于怀。
我来反问你,如果飞天茅台出厂价提价一次,那么 贵州茅台估值是多少。
i 茅台平台上100ml小瓶飞天茅台出售价为399元,折合500ml价格为1995元(厂家直销),而整瓶飞天茅台出厂价才969元,然后很多人说茅台已经完成了变相提价,你说你是什么智商。
通过减少经销商数量以及I 茅台平台进行变相提价,短期是可以的,但是中长期来看是不具备可持续性的,最终还是要对经销商动手,提价只是时间问题。
飞天茅台已经5年没提升出厂价了。
那么如果飞天茅台提升一次出厂价,估值是多少呢?
看了 茅台2022年年度报告,我最大的感受就是茅台管理层对于茅台业绩管控能力越来越强了,赚多少钱不是市场说了算,而是自己说了算,可调节能力越来越高,咋不说太远了没有实际性的东西,茅台集团2025年目标就是净利润突破1000亿,股份公司突破1000亿应该也是大差不差。
就这么板上钉钉去看,当前的 贵州茅台也不贵。
茅台的基本面已经被研究透了,反正我对于茅台未来的预期很简单。
1.2023 2024 2025 这三年 茅台平均净利润增长能达到20%
2.2023 2024 2025 这三年 茅台平均净利润增长能达到20%,期间还能再提价一下
30倍买入 茅台,35倍买入茅台,拿着稍微久一点,真的没啥区别。主要还是看你自己懂不懂。
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$
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白酒王中王,江山难撼动。
😄😄今天的白酒市场只有茅台酒 五粮液称王,国窖只是当个配角,因为它的量能与毛五不在一个档次。全国顶级高端白酒年产量仅仅7万吨,茅台五粮液年产量占据高达93%,国窖仅占5%。其他白酒企业就是挤破头向顶级高端产品努力,恐怕也改变不了命运。
🙏🙏估计中国白酒市场茅五泸的牢固矩陣,十年也改变不了现在的格局!🙏🙏🙏
市场吹啥,啥就完犊子,今天我转了1%,要是天天如此,我一年十倍,十倍一百亿
我就是觉得拿18万出来比较困难。
不敢奢望再出现1300多元,但想等1500多元股价
有很多看估值买股票的人可不是30倍就会买的,要20倍以下才会投。所以一直会觉得茅台贵。我跟一些人聊过,知道他们的想法,因为巴菲特从来没有买过15倍估值以上的股,所以茅台等白酒再好也不行,估值太高了。这样想法的朋友他们手上一般都会有银行股的,茅台等白酒他们也不排斥,但是他们要等20倍以下的估值。
30倍国企谁愿意买谁买,指望国企管理层站在小股东一方是痴人说梦
2035年 股价7800元
加仓茅台 再来一手
讨论已被 知德先生 删除
一季报公布市盈率30
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