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05-30 06:18
手续费
银行最想挣的钱—手续费及佣金净收入
作者： 做一条有梦想的鱼
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银行的非息收入主要由两个部分组成，分别为手续费及佣金收入以及投资收益。由于手续费及佣金收入稳定性以及可持续性比较好，从而今天准备讲讲银行的手续费及佣金收入模块，如有错误还请各位指正。为了更加具体地展示银行手续费及佣金收入部分，现在用招商银行的2019年年报数据来展示，如图0.1所示。
图0.1 2019 招商银行手续费及佣金收入
由图0.1可知， 招商银行的手续费及佣金收入主要由银行卡手续费、结算与清算手续费、代理服务手续费、信贷承诺以及贷款业务佣金以及托管及其他受托业务佣金5项组成，接下来将会逐步分析这5项（下面这些基础知识大部分来自微信公众号：价投谷子地）。
第1部分 银行卡手续费的组成
银行卡手续费简介
银行卡手续费是银行手续费的重要来源，在 招商银行2019年年报中占比达到24.73%，排名第二。银行卡手续费主要包括银行卡年费、银行卡账户管理费、刷卡手续费、信用卡取现手续费以及分期手续费等。
银行卡年费包括借记卡年费和借贷卡年费，借记卡按照商业银行服务收费新规是可以免除同一银行下某一张银行卡的年费以及账户管理费的，借贷卡则普遍收取年费，不过每年刷卡次数或者刷卡额度达到一定条件时也是可以免年费的。
银行卡账户管理费包括借记卡管理费以及借贷卡管理费。 招商银行的金葵花卡(借记卡)在日均资产达到50万免除管理费，如果不足将会收取150元/月/卡，按照商业银行服务收费新规是可以有条件地免手续费的。招商银行的信用卡金卡在月日均资产达5万免收账户管理费，不足将收取10元/月的账户管理费。
银行卡的刷卡手续费既包含了借记卡刷卡手续费也包括信用卡刷卡手续费(据说占大头)。图1.1的是刷信用卡的手续费收取，借记卡的手续费在网上没有找着，应该差距不大。
图1.1 信用卡刷卡手续费的收取
信用卡取现手续费指的是信用卡持有人向发卡行取现，取现的总额度一般为授信额度的50%，但每天取现的额度不太一样，如 工商银行没有限制，但是 农业银行每天取现额度仅为2000元。信用卡取现有手续费(1%-2.5%不等)，并且还需要计算每日万五的利息。图1.2是不同银行的取现手续费以及利息，图片来自知乎。
图1.2 不同银行的取现手续费以及利息
信用卡分期一般都是收取相应的手续费，并且按照不同的分期数，其手续费不一样，图1.3就是不同的手续费所对应的内部收益率(年化)。
图1.3 信用卡分期手续费以及对应的年IRR
1.2 不同银行的银行卡手续费对比
按照1.1中的分析，像取现手续费以及分期手续费都算是银行的贷款利息，不应该计入银行的非息收入中，但是市场上的银行为了获得资本市场的认可，从而绝大部分银行将取现以及分期费用都计入非息收入中。目前市场上已知的只有 招商银行没有将这些手续费计入到银行卡手续费中，为了得到其他银行的真正的刷卡手续费，从而需要以招商银行的刷卡手续费与信用卡交易额之比(费额比)为标准，得出其他银行真正的手续费。
图1.4 纯佣金占比
第2部分 结算与清算手续费
2.1 支付结算与资金清算的概念
支付结算可以理解为转账，即将资金从某个当事人的账户转移到另一个账户。为了实现转账的过程，企业之间会使用票据、信用证、汇兑、托收承付以及委托收款等方式。
资金清算指的是A与B在银行开了一个账户，如果A向B买了一件衣服花了100元，那么该银行就将A账户余额减少100块钱，B账户的余额增加100块钱，就这样完成清算。
结算与清算手续费在对公方面主要就是开立票据、开信用证手续费、汇兑手续费等。对零售客户主要就是第三方支付收取的费用了。第三方支付机构为收款人和付款人之间提供支付服务，向收款人(一般都是商家)收取手续费，并且向银行支付手续费(计入结算与清算手续费)，赚取手续费差价。
2.2 不同银行结算与清算费用占比
图2.1是不同银行的结算与清算费用在手续费及佣金净收入中的占比。
图 2.1 支付结算与清算手续费
第3部分 代理服务手续费
3.1 代理业务的简介
代理业务指的是商业银行接受客户委托，代为办理客户指定的经济事务，提供金融服务并收取手续费的业务。代理业务中，客户财产的所有权并没有发生转移，从而一方面银行在整个代理过程中几乎不承担风险，另一方面银行只能代为处理一些简单的业务，包括代收代付、代理证券业务、代理保险业务以及代理信托业务等。
代收代付一般就是代理公司发放工资，代理客户缴纳水费等操作。像有些企业，在员工入职之前会要求办理公司合作的银行卡，在固定日期银行将会代付工资，这样要么增加零售活期存款要么在用户登录的时候推荐理财产品。
代理证券业务一般包括第三方存管(与托管不同)、债券承销、国债的代发代兑以及代售基金等。像债券承销、国债代发以及代售基金等业务一方面能够增加银行的投资品种吸引投资人，另一方面这些过程可以收取手续费。
代理保险业务或者代理信托业务就是保险公司或者信托公司借助银行这个拥有的大量用户数据的渠道向客户推销产品，银行从中收取手续费。
3.2 部分银行代售规模以及手续费
图3.1是部分银行的销售额度以及手续费。其中 招商银行披露的最为完备，其他银行的代售基金、保险以及信托额度可能比较少。在债券承销中， 兴业银行保持了股份制银行中的第一名， 工商银行排行全国银行的榜首，具体信息请参看图3.2(没有填写的项是银行没有披露的，下同)。
图3.1 部分银行的代售情况
图3.2 债券承销前20名(图是在网上搜的)
第4部分 信用承诺及贷款业务佣金
4.1 业务简介
这种业务的手续费一部分来自于一些信贷承诺以及息转费。信贷承诺手续费主要是指银行开立了一些保函或者贷款承诺等承诺然后收取一定的手续费。息转费就是银行给小微企业贷款，贷款之前银行算上风险补偿金以及利润率之后得到的贷款利率为7.5%，但是为了响应监管层降低小微企业负担的政策，将7.5%拆分为6%的贷款利息以及1.5%的中介服务费。这样一方面提高了非息占比，另一方面提前得到了贷款额度1.5%的资金，提高了资金使用效率。
4.2 部分银行信贷承诺手续费
图4.1是部分银行的信贷承诺手续费在纯佣金收入中的占比，由图可知， 华夏银行的“信贷承诺手续费/佣金收入”是最高的，这有可能是华夏银行的中间业务收入很少，导致它的分母比较少，从而承诺费用占比大。
图4.1 部分银行的信贷承诺收费占比
第5部分 托管及其他受托业务佣金
5.1 托管及其他受托业务简介
该中间收费业务主要是由两个业务部分组成，分别是托管业务和委托理财业务。首先是托管业务，托管与存管业务不太相同，用P2P举例。存管指的是P2P平台将客户充值到平台的资金存储在第三方(银行)开立的账户中(可以理解为存款)，第三方没有任何义务监督资金的走向，第三方平台可以将资金取走跑路。托管指的是P2P平台将交易资金以及风险准备金存放在银行的账户中，银行确认每笔资金都与投资项目对应，可以避免P2P平台将用户资金挪用(假设这些资金都是用来投资A项目的，如果银行在核对P2P平台提交的投资项目不是A项目，银行可以拒绝交易)，但是银行不能保证投资项目的真实性(不能保证A项目是否是实际存在的)。
委托理财就离个人用户比较近了，如在银行手机APP上买银行的 货币基金，那个年化收益率都是扣除了管理费的。目前手机银行APP上的货币基金收益率比 支付宝中余额宝以及余利宝大概高0.3%(我用的是 平安银行)。
5.2 部分银行的资产管理数据
图5.1为部分银行的资产管理数据，最重要的数据是零售客户总资产(AUM)以及理财规模。现如今国民的理财意识觉醒，部分有理财意识的人在发工资之后会将工资的大部分用来买银行的理财产品，剩下的一部分用于买货基或者存活期以供生活。一般在理财产品到期之后，由于客户忘记理财到期、寻找合适的理财产品等原因会产生一定的活期资金。
图5.1 部分银行的资产管理数据