香格里拉大峡谷也叫“巴拉格宗”，公园位于香格里拉县城西北部80多千米处，因峡谷一头名"香格"，另一头名"里拉"，故名香格里拉大峡谷，据说在《消失的地平线》一书中所说的"蓝月亮峡谷"就是这里。峡谷中间的岗曲河是被新造山运动挤压在海拔仅一千多米的谷底，而两岸对峙的则是高达四五千米的壮丽峰峦，峡谷尽头海拔5545米的巴拉格宗雪山是康巴地区的三大神山之一。

香格里拉大峡谷里还有一个中甸最大的喀斯特溶洞——赤土仙人洞。洞口石壁上天生一个脚印，五指俱全，被视为世间少有的奇特景象。香格里拉大峡谷另有一泉水名叫“喊泉”，泉眼深藏洞中，人到洞前大喊数声，一股泉水从洞中的喷涌而出，其味甘甜，据说还能治病。另外，在峡谷中还有一座被称为“那格拉”的藏传佛教寺庙，寺内既有喇嘛又有尼姑，可惜1937年徒遭焚毁，至今尚未能修复。峡谷里的红山金矿、布拉金矿、碧桑金矿、明清以来一直开采兴旺，和毗邻的奔子兰所产的沙金同称为“藏金”，当年木氏土司曾为皇帝捐资1200万两用于修建十三陵。