贵州茅台王者归来，股价再上2000元，消费年末行情再现？

时隔5个月，贵州茅台（600519）股价再上2000元。

12月8日，沪深两市第一高价股贵州茅台高开高走，10时40分左右股价顺利站上2000元整数关口。午后股价始终维持强势走势，最终收报2043元/股，涨87.13元/股，涨幅为4.45%。

这是自7月7日后，贵州茅台收盘股价首次站上2000元整数关口。而贵州茅台的股价从8月份的最低点1525.50元/股算起，至12月8日反弹幅度已超过三成。

而在北向资金方面，该类资金近期对贵州茅台有所青睐，已连续4个交易日净买入该股，且呈现逐日递增的态势，12月8日净买入16.24亿元，居两市首位，近4日累计净买入25.28亿元。

随着贵州茅台股价强势崛起，以白酒为龙头的大消费股再度领涨两市。白酒指数上涨4.11%，位居涨幅榜首位，并创近5个月来新高。

截至12月8日收盘，老白干酒（600559）、味知香（605089）、迎驾贡酒（603198）涨停，洋河股份（002304）、伊力特（600197）、元祖股份（603886）等涨超5%。

此前的11月底，高盛曾表示恢复跟踪A股白酒行业。其中，恢复跟踪贵州茅台，评级买进，目标价2101元/股。

那么，消费股今日的突然崛起，是否预示着年末行情即将展开呢？

“随着降准的落地以及长期政策边际的改善，我们觉得市场的反弹会逐次展开，不同板块都会受益。”诺德基金基金经理谢屹向澎湃新闻记者表示，比如降准后第一天表现相对强势的是偏周期的板块，在消费里面就是消费建材、家电家具等显著超越了市场，这些也是更直接受益于信贷政策的边际宽松的行业。

谢屹进一步指出，今天的热点开始扩散，从房地产产业链扩展到了整个可选消费，比较突出的是白酒为首的长期业绩确定性比较高的板块，以及消费电子这一开启自身新一轮产品/创新周期的赛道。同时乐观情绪还扩散到了必选消费板块，包括食品等日常消费必需品，前期的集中提价以及业绩增长的预期开始逐步兑现到股价上。“当然还有今年本身较为优秀，同时也有业绩支撑的新能源赛道。”

“短期内，这种资金面驱动的行情可能会有反复，不会一蹴而就，但是长期经济复苏驱动的各板块的投资机会是更确定的。”谢屹称。

国海证券食品饮料分析师薛玉虎表示，除岁末的估值切换行情外，近期板块上涨主因有：龙头酒企近期的量价动作调整；股权激励加速落地，如今世缘完成股权回购、泸州老窖股权激励通过国资委审批等；顺鑫农业推动剥离地产业务等事件催化。

消息面上，12月1日，五粮液对外宣布，第八代五粮液的出厂价从889元提升为969元，增幅近9%，和53度500毫升的飞天茅台酒出厂价保持一致。这是五粮液近三年来的首次提价，业内人士称五粮液此次涨价很有可能带动整个白酒行业的涨价潮。

中信建投证券认为，当前市场对于高端白酒提价的制约因素担忧明显，酒企旺春前提价超预期，对明年的业绩或有明显拉动。当前渠道库存处于低位，新销售年度逐步开启，渠道补库需求及消费需求均有望回暖。

国金证券在最新研报中看好岁末年初消费板块行情，建议重点关注有提价能力+业绩确定性较高的高端和次高端白酒，持续兑现竞争趋缓逻辑且维持较好需求景气度的乳制品。

“临近年末，消费传统旺季来临，根据历史经验，消费板块也预计将有跨年行情。”国金证券统计2010年至今各行业年底（12月1日起）至次年初（2月28日）股价区间涨跌幅发现，在这十一个统计区间中，消费板块整体表现较为优异。在全行业31个行业中，家用电器、食品饮料、轻工制造、社会服务、传媒、钢铁、建筑材料、电力设备、机械设备、计算机、石油化工这几个行业股价区间涨跌幅进入前八的次数不低于四次，消费板块占比近一半。

基煜研究的观点则略有不同，该机构认为，整体来看，白酒行业缺乏系统性的机会，食品饮料里面的估值都不算便宜，而且白酒已经是5年的牛市，可能估值消化还需要时间。宏观层面看，经济是偏类通缩的，可能需要放弃关注可选消费，重点关注必选消费。