利元亨即将登陆科创板：上半年营收或将逾10亿元 高增长未来可期

今年1—5月，新能源乘用车批发销量为85.7万辆，同比增长253.3%；零售销量为77.6万辆，同比增长235.7%，基于今年前5个月的良好市场表现和对未来车市的乐观预期，乘联会表示，将今年新能源乘用车预测销量调高至240万辆。与此同时，欧洲新能源汽车补贴持续，销量增速迅猛。

伴随着新能源汽车市场的迅猛发展，上游的锂电池行业在未来很长一段时间内或将顺势实现飞跃式发展。作为我国锂电池制造装备行业的领先企业之一，广东利元亨智能装备股份有限公司（以下简称“利元亨”）近年来业绩一路高升。

财报显示，2018—2020年，利元亨智能装备营业收入分别为6.7亿元、8.8亿元、14.2亿元。在电芯检测环节，公司三层全自动热冷压化成容量测试机总体技术处于国际先进水平。2018—2020年，利元亨电芯检测设备销售额占同类设备市场规模的比例大约为11.65%、11.44%和16.53%，市场占有率较高。

与此同时，利元亨也是国内具备动力电池电芯装配、电池模组组装及箱体Pack整线智能成套装备研发制造能力的少数厂商之一，其中方形动力电池电芯装配线总体技术处于国际先进水平。

凭借在高端智能成套装备解决方案领域多年的经验积累，如今的利元亨已逐步完成技术及专利积累、人才及团队打造、产品市场份额占比、头部客户储备、快速交付及服务响应等多维度的竞争力建构。近期，利元亨已启动发行工作，即将登陆科创板。

技术创新助力公司长期发展

伴随着新能源汽车销量的逐步走高，我国动力锂电相关产业也迎来爆发新周期。但与之相伴的是，动力锂电产业链的竞争也越来越激烈，市场份额存在逐渐向头部企业聚集的态势，这将对上游供应链企业提出更高的要求——只有具有大规模交付能力、强大创新研发能力，以及优秀成本管控能力的企业才能脱颖而出，利元亨便是其中之一。

资料显示，利元亨主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。作为行业的领跑者，利元亨自成立以来始终把研发积累和技术创新放在企业发展首位。“对制造型企业来说，想要成功基本上没有秘诀可言，核心技术优势加上高端人才基础，是想要获得高速成长的企业都必须坚持的发展道路。”利元亨研究院院长杜义贤曾如是说。

近年来，利元亨在研发费用上的投入持续加大。招股说明书显示，2018年度至2020年度，利元亨研发费用占同期营业收入比例分别为10.88%、14.14%和11.48%，与主要竞品相比处于领先位置，并且高于行业平均水平。

经过多年持续的技术研发攻关，利元亨在关键共性技术方面已具备一定的先进性，公司掌握了包括成像检测、一体化控制、智能决策、激光加工、柔性组装、数字孪生等在内的多项核心技术。

举例来看，2019年，利元亨自主研发生产的“锂电池热冷压化成容量关键技术与成套装备”、“动力电池制芯工艺全自动装配关键技术与成套装备”经广东省机械工程学会鉴定，总体技术处于国际先进水平，并被授予2019年度广东省科技进步奖。公司自主研发生产的“汽车VVT相位器自动组装及高精高效检测技术与装备”经广东省机械工程学会鉴定，总体技术处于国内先进水平，部分指标达到国际先进水平。

2020年，利元亨牵头与广州擎天实业有限公司、湖南科技大学联合研制的“全自动软包锂电池生产线”经广东省机械工程学会鉴定，总体技术处于国际先进水平。这些技术作为公司产品设计和生产的基础，最终通过在搬运、加工、组装、检测和包装等环节或者整体车间的应用实现下游行业智能制造水平的提升。

截至2021年4月1日，利元亨已取得丰硕的研发成果，公司拥有65件发明专利，584件实用新型专利、51件外观设计专利以及165项软件著作权。多项专利成果为利元亨的业务发展提供了有力的技术支持，而知识产权的开发和保护，则为公司提高核心竞争力和市场占有率创造了先决条件。

利元亨表示，未来公司将继续加大资金投入，购买先进设备，引进高端人才，改进和升级核心技术，并将高新技术产品继续推向更多行业，获得更高经济效益。同时，公司将加强基础研究，扩大研发范围，储备更多前沿技术，扩大产业化范围。

经营业绩实现高速增长

依托强有力的创新技术实力，保持行业领先地位的利元亨近年来取得了亮眼的成绩。

2018-2020年，利元亨的营业收入呈上升趋势，营业收入分别为6.7亿元、8.8亿元、14.2亿元。其中，利元亨的主营业务收入主要来源于锂电池领域设备，2018年至2020年实现销售收入分别为6.04亿元、7.77亿元和11.89亿元，占主营业务收入的比例分别为90.01%、87.46%和84.03%；而消费锂电设备收入分别为4.44亿元、6.53亿元和10.75亿元，占主营业务收入的比例分别为66.12%、73.57%和75.96%。

利元亨表示，近三年锂电设备收入中消费类占比70%以上，主要原因是一方面公司的消费类软包锂电化成容量测试机是公司的主打产品，具有行业内领先的技术优势；另一方面公司积极开发电芯装配环节产品，向消费锂电客户全生产环节渗透。

此外，2021年1月－3月，利元亨实现营业收入5.24亿元，同比增长201.96%；结合已实现的经营业绩以及在手订单等情况，预计公司2021年上半年营业收入将达到10.22亿元至10.62亿元，较上年同期增长103.40%至111.38%。

与此同时，凭借过硬的产品质量和高效优质的配套服务能力，利元亨也积累了丰富的优质客户资源和良好的品牌形象，并成为国内许多知名企业的优选合作伙伴。在锂电池制造装备领域，利元亨已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、力神、中航锂电、欣旺达等知名厂商建立了长期稳定的合作关系；而在汽车、精密电子、轨道交通等业务领域，利元亨也成功拿下多家世界500强企业的订单，这其中包括爱信精机、Multimatic、凌云股份、富临精工、联想集团、西门子西伯乐斯等下游行业知名企业。

能够与上述一流客户建立合作关系，表明利元亨在行业地位、知名度、产品竞争力等方面得到了高端客户的一致认可。同时，利元亨的技术研发实力和产品经验也能够助力公司快速开拓新市场、不断拓展客户群体，为进一步提升经营规模和盈利能力提供有力保障。

募集资金加速“智能化”

目前，全球动力电池产业集中在中、日、韩三国，三者占据全球95%左右的市场份额，日韩一流锂电企业自动化比例在70%以上，国内一线企业约50%，二线企业仅20%。

近年来，我国大力推动制造业升级，在国内供给侧结构性改革重心已从传统产业去产能转向创新发展新兴产业的背景下，与制造业相关的产业政策、财税政策及金融政策等政策红利将快速释放，国内制造业也即将进入全面升级阶段，以工业机器人为代表的智能装备行业将迎来快速发展的机遇。

对锂电池企业来说，实施智能制造一方面可以改善效率、降低成本、提升质量，从而增强企业的竞争力；另一方面在推动动力电池转型升级的同时，也可以促进动力电池向高端装备领域发展。杜义贤曾指出，对动力电池行业来说，智能化是最终的方向，而当前正处在关键的数字化阶段，利元亨希望通过不断的努力，稳步推进全平台数字化的目标。

据悉，利元亨本次IPO拟募资约7.95亿元，其中5.67亿元用于工业机器人智能装备生产项目、1.28亿元用于工业机器人智能装备研发中心项目；1亿元用于补充流动资金。

利元亨方面称，本项目旨在通过对激光技术、智能控制技术、人机协作技术等方面的技术研发并取得突破，使公司产品的品质和成本更具竞争优势。公司进一步指出，“激光焊接是锂电池生产工艺中非常重要的工艺环节，高效精密的激光焊接可以大大提高锂电池的安全性、可靠性以及使用寿命。智能控制技术可以提高公司设备的控制精度和控制稳定性，以更好地满足客户产品技术升级的需求。人机协作技术可打造能与人类手臂操作能力相当、能与人类自然地交流、能自主适应环境变化的移动型智能协作机器人，满足智能工厂的需求。”

值得一提的是，为加快企业的数字化进程，利元亨还选择与世界500强企业之一的埃森哲(中国)有限公司进行战略合作，合作内容包括三个方面：研究制定锂电池新能源企业和锂电池材料企业数字化转型和智能制造整体解决方案；助力数字化转型和智能工厂的实施，以及推动利元亨海外业务的布局。

资深业内人士认为，通过与埃森哲合作，一方面将推动利元亨数字化转型赋能业务的发展，成功实现数据驱动企业运营和业务模式的创新；另一方面，夯实利元亨全球化战略基础，大力开拓国际市场。

展望未来，利元亨表示，公司将继续发挥竞争优势，跟踪智能制造趋势并进行前瞻性科研和技术创新，满足多个下游应用领域的市场需求，在保持锂电池领域领先优势的同时，进一步扩大公司在汽车零部件、精密电子、安防等领域的市场份额，提升综合市场竞争力。此外，公司还将发挥战略客户和品牌优势，继续与上下游领先企业保持紧密合作，积极开拓更多领域的标杆客户，推动公司的品牌化建设，致力于成为“全球一流的工厂整体智能化成套装备的解决方案提供商”。

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