文|面包财经

张家港行近日发布三季报。该行前三季度实现营业收入34.31亿元，同比增长10.66%；实现归母净利润9.75亿元，同比增长26.97%。截至9月末，该行总资产为1614.01亿元，较上年末增长12.23%。

整体来看，该行在业绩提升的同时，其资产质量也有明显提升，不良贷款率降至1%以下，拨备覆盖率达451.67%。另外，由于发行20亿元永续债及可转债陆续转股，该行的各项资本充足率指标在三季度均有所回升。但值得注意的是，今年以来该行多次由于贷款相关问题受到处罚，其合规问题仍需关注。

除此之外，在发布三季报的同一天，该行发布董事会决议公告，审议并通过了关于投资参股太仓农商行的议案。

第三季度业绩增长较快，成本收入比持续下降 

张家港行于2001年11月27日正式挂牌成立，也是全国首家由农信社改制组建的地方性股份制商业银行，2017年1月该行登陆深交所。

数据显示，2021年前三季度，张家港行的营收净利润均呈双位数增长，其中第三季度该行业绩增长较为明显。单三季度，该行实现营收12.06亿元，同比增长23.04%；实现归母净利润3.79亿元，同比增长37.89%。

图1：2020-2021Q3张家港行各季度营收及归母净利润

除了业绩方面的增长，该行的成本收入比自上市以来整体呈下降状态。截至2021年9月末，张家港行的成本收入比为29.64%，较上年末下降1.63个百分点，较2017年末下降6.69个百分点。

图2：2016-2021Q3张家港行成本收入比 

个人贷款增长较快，合规内控仍需注意 

数据显示，截至2021年三季末，张家港行的总资产为1614.01亿元，较上年末增长12.23%，其资产规模的持续增长与贷款规模的增长密切相关。

截至2021年9月末，该行的贷款总额为974.55亿元，较上年末增长14.85%。其中，公司贷款为475.93亿元，较上年末增长12.79%；个人贷款则出现较快增长，较上年末增长23.44%至427.23亿元，在总贷款中的占比也由2020年末的40.79%提升至43.84%。

图3：2017-2021Q3张家港行公司贷款及个人贷款

虽然贷款规模持续增长，但该行的贷款合规问题仍需注意。银保监会官网显示，今年以来张家港行因流动资金贷款“三查”不到位、个人消费贷款流入房地产领域等问题多次受到处罚。

图4：2021年以来张家港行行政处罚情况

张家港行最近一次处罚发生在10月15日，苏州银保监分局行政处罚信息公开表显示，该行因流动资金贷款“三查”不到位，被罚款30万元。另外，陈艳因对江苏张家港农村商业银行股份有限公司流动资金贷款“三查”不到位负管理责任，被罚款人民币6万元。

资产质量提升，资本充足率有所回升 

截至2021年9月末，张家港行的资产质量提升较为明显。不良贷款率降至0.94%，较上年末下降0.23个百分点。拨备覆盖率则升至451.67%，较上年末提升143.84个百分点。

除了资产质量以外，该行的资本充足率在持续下降后也有所回升，这与张家港行发行20亿元永续债及可转债陆续转股有直接关系。

图5：2019-2021Q3张家港行各季度末资本充足情况

6月23日张家港行发布公告称，该行20亿元永续债已发行完成，前5年票面利率为4.8%，每5年调整一次，其募集资金将用于补充公司其他一级资本。除此之外，2018年11月张家港行发行了总额为25亿元的可转债，其募集资金在转股后将用于补充核心一级资本。

截至2021年9月末，累计已有2,500,500元张行转债转为该行A股普通股，累计转股股数为432,058股。 

拟参股太仓农商行 

发布三季报的同一天，张家港行发布董事会决议公告，公告显示该行召开第七届董事会第七次会议，其中审议并通过了《关于投资参股太仓农商行的议案》：张家港行拟认购太仓农商行部分法人股东所持有的股份，受让总价拟不超过2.8亿元，具体授权经营层办理相关事宜。

公开信息显示，太仓农商行前身为太仓农村信用合作联社，是成立于2005年1月7日的全国第七家率先完成股份制改造的农村商业银行。

2021年上半年，太仓农商行实现营业收入12.36亿元，同比增长10.06%；净利润2.12亿元，同比增长25.12%。资产规模为543.65亿元，不良贷款比率及拨备覆盖率分别为0.97%和485.33%。

截至2021年6月末，太仓农商行持股超过5%的股东为：太仓市城市建设投资集团有限公司、江苏五洋集团有限公司、香塘集团有限公司、雅鹿集团股份有限公司、苏州天能投资有限公司，其持股比例分别为9.9%、8.39%、8.36%、7.8%和5.05%。