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宁德时代首次发债100亿,缺钱?资金链是企业生命线

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宁德时代首次发债100亿,缺钱?资金链是企业生命线

做企业和行军打仗一样,“兵马未动,粮草先行”,企业的流动资金,合理的资金链管控,是企业的生命线,更是企业“冲锋陷阵”源动力!

文|一波说

近日,美国《财富》杂志发布最新2019未来50强榜,共有16家中国公司上榜,在中国企业中为例第一的是宁德时代,排名第四,也是唯一上榜的新能源科技公司。

宁德时代日前发布的前三季度业绩预告却显示,净利润首度陷入负增长,净利预计下降0-20%,不少关注这家目前全球销量最大的电动车电池供应商的人变得担忧起来,宁德时代前景光明还是黯淡?

“未来50强”排名第四,宁德时代第三季度净利预计下降0-20%

宁德时代

10月23日,2019年《财富》未来50强揭晓,共有中国16家企业上榜,宁德时代位列全球第4,其活力得分3.4,超过进榜中国企业的小米、携程、阿里巴巴、腾讯、恒瑞医药等。

“未来50强”中排名在宁德时代之前的三家信息技术公司Workday、Square、ServiceNow均来自美国,其活力得分分别是4.1、3.7、3.7,紧随宁德时代之后排名靠前的小米,位列全球第7,活力得分3.0。阿里巴巴、腾讯排名第11、12名,得分为2.4和2.1。

美国《财富》杂志携手波士顿咨询公司,于两年前创建“未来50强”指数(Future50),主要是计算大型上市公司的长期增长前景,并确定即将脱颖而出的“明日之星”。其中,《财富》还设计了筛选门槛,即截至2018年底的12个月内,公司市值至少达到200亿美元,收入至少达到100亿美元。

《财富》未来50强是这样评价宁德时代:“2011年,宁德时代在中国宁德成立,该公司是全球销量最大的电动车电池供应商,2018年实现利润5.12亿美元。宁德时代为大众、宝马、本田,及几家中国主要汽车公司供应电池,也正与丰田公司合作开发技术。最近几个季度,宁德时代增长强劲,扛住了来自国外的竞争压力。”

据《财富》杂志相关报道,“未来50强”指数基于两大支柱:一个是对公司潜力“自上而下”的市场隐含观点;另一个是对公司实现增长能力“自下而上”的评估。

近日,2019世界智能制造大会在南京举行,工信部在会上发布了全国第一批8家“智能制造标杆企业”,宁德时代作为唯一一家锂电企业获此殊荣。

据《闽东日报》消息,工信部经过评选认为,宁德时代围绕新能源行业和企业自身特点制定智能制造战略,企业在项目管理、成本控制、生产效率等经营管理方面实现精益管控。在生产作业过程中,采用了大量自动化设备和信息化系统,自动化程度达95%,实时质量控制点超过3600多个,以集成化的方式实现了生产过程的实时监控、工艺参数的实时优化和产品质量的精确追溯。宁德时代还建立了统一的大数据分析平台,研发并应用多种算法模型,实现对研发、制造、服务等活动的智能化决策支撑。

对于宁德时代来说,近来好事连连。10月18日宁德时代位于德国图林根州的首个海外工厂正式破土开工。根据计划,宁德时代欧洲工厂此次开工面积为23公顷,生产线包括电芯及模组产品,预计2022年可实现14GWh的电池产能。

拥有奔驰、宝马、大众等全球知名品牌的德国,是现代汽车的发源地,也是全世界对汽车技术最为挑剔的国家,敢在德国本土这块宝地立足生根,从某个侧面印证宁德时代电池技术是具有优势的。宁德时代欧洲工厂,将为德国填补了锂离子动力电池制造的空白。

此次扬帆出海,宁德时代全球战略布局又向前迈出一大步,也是宁德时代从产品输出到技术输出的有效尝试。

宁德时代欧洲区联席总裁Matthias Zentgraf

欧洲区联席总裁Matthias Zentgraf表示,欧洲工厂所处的图林根州,在德国中部,更便于我们及时响应客户需求。并且,可再生能源的使用率在此地的公共能源网络中已达到近40%,这将更有利于真正实现电池的清洁生产。此外,宁德时代还将为本土社区带来2000个就业岗位。

顺带一提,《财富》“未来50强”中,生产电动汽车的特斯拉也上榜,排名在48位。目前,特斯拉的上海超级工厂即将投产。

宁德时代预计Q3净利润下跌0至2成,装机量下滑,毛利率也走低,这可能“吓”坏了部分市场投资者;事实上,宁德时代净利润仍处于高速增长轨道上,而且市场占有率仍在提升,勿要以悲观的眼光看宁德时代!

几天前,宁德时代发布前三季度业绩预告。数据显示,今年前三季度,公司归属于上市公司股东的净利润预计达到30.92亿-35.68亿元,同比增长30%-50%。不过,如果以单季度来看,宁德时代预计今年第三季度的净利润为11.74亿-14.68亿元,同比下降0-20%。

具体原因主要是部分产品售价下降,毛利率有所降低;另外,第三季度的研发投入增长、管理费用增加,费用占收入比例有所上升。

近段时间以来,除德国欧洲工厂外,宁德时代还在四川宜宾自建工厂,在国外、国内二个市场加快全球化布局,从一定程度上可保证未来企业保持强劲的增长势头。

2018年,宁德时代和天原集团、苏州天华超净科技共同投资7亿元,组建“宜宾市天宜锂业科创”,投资建设年产4万吨锂电材料,一期项目将于明年上半年建成投产,主要生产的锂电材料是碳酸锂和氢氧化锂。

今年9月25日,宁德时代召开第二届董事会第八次会议,讨论并通过《关于投资建设动力电池宜宾制造基地项目的议案》,项目总投资不超过人民币100亿元,项目选址在四川宜宾临港经济技术开发区,总占地面积1000亩;其中项目分二期建设,项目一期占地约400亩。

尽管宁德时代Q3预计净利润同比下滑,可从公司发布的前三季度业绩预告中也要看到,宁德时代市场占有率依旧在国内市场遥遥领先。宁德时代在今年三季度的装机量为7.79GWh,市占率从第二季度的46%提升至三季度的63.6%。相比之下,王传福家族旗下的比亚迪市场占有率在三季度却下滑至12.1%,目前,比亚迪在市场占有率居第二。

我们一直建议投资者,必须时刻去关注那些行业头部公司,为什么呢?因为龙头企业在市场权重越大,在全球化竞争集中化现象日益显著的当下,龙头企业对行业及市场越可能充当支配性角色,它也有威力一步一脚印去巩固竞争力及市场优势。这也就是为什么投资要投老大,别买老二、老三的道理。

首次发债100亿,缺钱?宁德首富“未雨绸缪”

宁德时代发行100亿债券相关公告截图

10月22日,宁德时代在深交所发布了2019年公开发行公司债券第一期的募集说明书及评级报告,在此之前,公司还发布债券融资获中国证监会核准的公告。据悉,这是宁德时代在债券市场的首次融资,据“募集说明书”,宁德时代拟发行的公司债券规模为人民币100亿元。而此前宁德时代主要的融资渠道是在资本市场直接股权融资。在直接融资上,自2018年宁德时代上市募集约55亿元以来,迄今未进行过其他直接融资。

从公司公告了解,截止今年一季度末,宁德时代在间接融资方面,主要是取得银行机构人民币701.1亿元人民币的授信额度;其中,已使用额度为245.6亿元。此外,宁德时代还取得1.95亿美元的美元授信额度,仅使用了0.17亿美元。总的来看,宁德时代对来自银行方面的授信额度并未用满,其中人民币额度仅用了三分之一多一点。

“募集说明书”称,本期债券募资用途用于补充公司流动资金。宁德时代表示,通过发行固定利率的公司债券,有利于锁定公司财务成本,避免贷款利率波动风险,且发债后公司的流动比率提升,有利于增强短期偿债能力。

综上材料分析,宁德时代其实并不是钱紧,甚至不是很缺钱,在国内国外二地急速扩张的关键卡口,募资主要是增加流动资金,当然也是为了防范于未然,担忧利率波动等变故。

异曲同工之妙。说实在话,宁德首富曾毓群的百亿发债和不久前华为创始人、总裁任正非300亿境内发债的意图近乎相似,优化企业整体融资布局,也是一种居安思危的操作。

前不久,“不差钱”的科技巨头华为,正式提交发债文件,首次在境内发行公募债券。华为方面表示,通过境内发债打开境内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。另外,华为还表示,其运营所需要的资金主要来自于企业自身经营积累、外部融资两部分,以企业自身经营积累为主(过去5年占比约90%),外部融资作为补充(过去5年占比约10%)。

从现金流上看,华为依旧是相当宽裕的,据去年财报数据,截至2018年底,华为拥有747亿元经营活动现金流。

一个问题出现了:“不差钱”且以往银行贷款大部分都放在境外的华为,为什么首次在国内发债融资呢?道理很浅见明了,和曾毓群的目的一样,为应对未来可能发生的变故找好退路,准备充足的“粮草”。

做企业和行军打仗一样,“兵马未动,粮草先行”,企业的流动资金,合理的资金链管控,是企业的生命线,更是企业“冲锋陷阵”源动力!

顺便提下,今年4月中旬,宁德时代和华为在上海签订合作协议,要合力推进汽车行业向电动化和智能化转型升级。华为轮值董事长徐直军和宁德时代副董事长李平出席并见证签字仪式。

李平和宁德时代董事长曾毓群同龄,今年年初发布的《2019胡润全球富豪榜》,宁德时代一家有三个人上了富豪榜,分别是曾毓群、黄世霖、李平,且三个人年龄相仿,现任宁德时代副董事长黄世霖,比曾毓群、李平二人大了一岁。

宁德时代创始人、董事长曾毓群

2019胡润百富榜上,宁德时代创始人、董事长曾毓群的身家财富为450亿元,排名第57,为宁德首富。和他同进榜单还有黄世霖、李平。其中,黄世霖身家205亿元,李平身家90亿元,这也是宁德富豪登上榜单的三个人。

今年福建首富为达利创始人许世辉家族,上榜财富575亿,第二是宁德时代的曾毓群,第三是新华都老板陈发树。

目前,宁德时代实际控制人宁德时代实际控制人为董事长曾毓群和副董事长李平。其中,曾毓群持有控股股东瑞庭投资100%股权,间接持有29.23%宁德时代的股权;副董事长李平直接持有公司5.73%股份,两人为一致行动人。截稿时,宁德时代市值为1568.41亿元,去年6月上市时市值曾突破2000亿元。

曾毓群,生于1968年,祖籍是福建省宁德市蕉城区飞鸾镇岚口村,他的父母皆是务农,典型的草根逆袭,除了是个学霸级企业家外,谈不上有什么显赫的家庭背景。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

宁德时代

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宁德时代首次发债100亿,缺钱?资金链是企业生命线

做企业和行军打仗一样,“兵马未动,粮草先行”,企业的流动资金,合理的资金链管控,是企业的生命线,更是企业“冲锋陷阵”源动力!

文|一波说

近日,美国《财富》杂志发布最新2019未来50强榜,共有16家中国公司上榜,在中国企业中为例第一的是宁德时代,排名第四,也是唯一上榜的新能源科技公司。

宁德时代日前发布的前三季度业绩预告却显示,净利润首度陷入负增长,净利预计下降0-20%,不少关注这家目前全球销量最大的电动车电池供应商的人变得担忧起来,宁德时代前景光明还是黯淡?

“未来50强”排名第四,宁德时代第三季度净利预计下降0-20%

宁德时代

10月23日,2019年《财富》未来50强揭晓,共有中国16家企业上榜,宁德时代位列全球第4,其活力得分3.4,超过进榜中国企业的小米、携程、阿里巴巴、腾讯、恒瑞医药等。

“未来50强”中排名在宁德时代之前的三家信息技术公司Workday、Square、ServiceNow均来自美国,其活力得分分别是4.1、3.7、3.7,紧随宁德时代之后排名靠前的小米,位列全球第7,活力得分3.0。阿里巴巴、腾讯排名第11、12名,得分为2.4和2.1。

美国《财富》杂志携手波士顿咨询公司,于两年前创建“未来50强”指数(Future50),主要是计算大型上市公司的长期增长前景,并确定即将脱颖而出的“明日之星”。其中,《财富》还设计了筛选门槛,即截至2018年底的12个月内,公司市值至少达到200亿美元,收入至少达到100亿美元。

《财富》未来50强是这样评价宁德时代:“2011年,宁德时代在中国宁德成立,该公司是全球销量最大的电动车电池供应商,2018年实现利润5.12亿美元。宁德时代为大众、宝马、本田,及几家中国主要汽车公司供应电池,也正与丰田公司合作开发技术。最近几个季度,宁德时代增长强劲,扛住了来自国外的竞争压力。”

据《财富》杂志相关报道,“未来50强”指数基于两大支柱:一个是对公司潜力“自上而下”的市场隐含观点;另一个是对公司实现增长能力“自下而上”的评估。

近日,2019世界智能制造大会在南京举行,工信部在会上发布了全国第一批8家“智能制造标杆企业”,宁德时代作为唯一一家锂电企业获此殊荣。

据《闽东日报》消息,工信部经过评选认为,宁德时代围绕新能源行业和企业自身特点制定智能制造战略,企业在项目管理、成本控制、生产效率等经营管理方面实现精益管控。在生产作业过程中,采用了大量自动化设备和信息化系统,自动化程度达95%,实时质量控制点超过3600多个,以集成化的方式实现了生产过程的实时监控、工艺参数的实时优化和产品质量的精确追溯。宁德时代还建立了统一的大数据分析平台,研发并应用多种算法模型,实现对研发、制造、服务等活动的智能化决策支撑。

对于宁德时代来说,近来好事连连。10月18日宁德时代位于德国图林根州的首个海外工厂正式破土开工。根据计划,宁德时代欧洲工厂此次开工面积为23公顷,生产线包括电芯及模组产品,预计2022年可实现14GWh的电池产能。

拥有奔驰、宝马、大众等全球知名品牌的德国,是现代汽车的发源地,也是全世界对汽车技术最为挑剔的国家,敢在德国本土这块宝地立足生根,从某个侧面印证宁德时代电池技术是具有优势的。宁德时代欧洲工厂,将为德国填补了锂离子动力电池制造的空白。

此次扬帆出海,宁德时代全球战略布局又向前迈出一大步,也是宁德时代从产品输出到技术输出的有效尝试。

宁德时代欧洲区联席总裁Matthias Zentgraf

欧洲区联席总裁Matthias Zentgraf表示,欧洲工厂所处的图林根州,在德国中部,更便于我们及时响应客户需求。并且,可再生能源的使用率在此地的公共能源网络中已达到近40%,这将更有利于真正实现电池的清洁生产。此外,宁德时代还将为本土社区带来2000个就业岗位。

顺带一提,《财富》“未来50强”中,生产电动汽车的特斯拉也上榜,排名在48位。目前,特斯拉的上海超级工厂即将投产。

宁德时代预计Q3净利润下跌0至2成,装机量下滑,毛利率也走低,这可能“吓”坏了部分市场投资者;事实上,宁德时代净利润仍处于高速增长轨道上,而且市场占有率仍在提升,勿要以悲观的眼光看宁德时代!

几天前,宁德时代发布前三季度业绩预告。数据显示,今年前三季度,公司归属于上市公司股东的净利润预计达到30.92亿-35.68亿元,同比增长30%-50%。不过,如果以单季度来看,宁德时代预计今年第三季度的净利润为11.74亿-14.68亿元,同比下降0-20%。

具体原因主要是部分产品售价下降,毛利率有所降低;另外,第三季度的研发投入增长、管理费用增加,费用占收入比例有所上升。

近段时间以来,除德国欧洲工厂外,宁德时代还在四川宜宾自建工厂,在国外、国内二个市场加快全球化布局,从一定程度上可保证未来企业保持强劲的增长势头。

2018年,宁德时代和天原集团、苏州天华超净科技共同投资7亿元,组建“宜宾市天宜锂业科创”,投资建设年产4万吨锂电材料,一期项目将于明年上半年建成投产,主要生产的锂电材料是碳酸锂和氢氧化锂。

今年9月25日,宁德时代召开第二届董事会第八次会议,讨论并通过《关于投资建设动力电池宜宾制造基地项目的议案》,项目总投资不超过人民币100亿元,项目选址在四川宜宾临港经济技术开发区,总占地面积1000亩;其中项目分二期建设,项目一期占地约400亩。

尽管宁德时代Q3预计净利润同比下滑,可从公司发布的前三季度业绩预告中也要看到,宁德时代市场占有率依旧在国内市场遥遥领先。宁德时代在今年三季度的装机量为7.79GWh,市占率从第二季度的46%提升至三季度的63.6%。相比之下,王传福家族旗下的比亚迪市场占有率在三季度却下滑至12.1%,目前,比亚迪在市场占有率居第二。

我们一直建议投资者,必须时刻去关注那些行业头部公司,为什么呢?因为龙头企业在市场权重越大,在全球化竞争集中化现象日益显著的当下,龙头企业对行业及市场越可能充当支配性角色,它也有威力一步一脚印去巩固竞争力及市场优势。这也就是为什么投资要投老大,别买老二、老三的道理。

首次发债100亿,缺钱?宁德首富“未雨绸缪”

宁德时代发行100亿债券相关公告截图

10月22日,宁德时代在深交所发布了2019年公开发行公司债券第一期的募集说明书及评级报告,在此之前,公司还发布债券融资获中国证监会核准的公告。据悉,这是宁德时代在债券市场的首次融资,据“募集说明书”,宁德时代拟发行的公司债券规模为人民币100亿元。而此前宁德时代主要的融资渠道是在资本市场直接股权融资。在直接融资上,自2018年宁德时代上市募集约55亿元以来,迄今未进行过其他直接融资。

从公司公告了解,截止今年一季度末,宁德时代在间接融资方面,主要是取得银行机构人民币701.1亿元人民币的授信额度;其中,已使用额度为245.6亿元。此外,宁德时代还取得1.95亿美元的美元授信额度,仅使用了0.17亿美元。总的来看,宁德时代对来自银行方面的授信额度并未用满,其中人民币额度仅用了三分之一多一点。

“募集说明书”称,本期债券募资用途用于补充公司流动资金。宁德时代表示,通过发行固定利率的公司债券,有利于锁定公司财务成本,避免贷款利率波动风险,且发债后公司的流动比率提升,有利于增强短期偿债能力。

综上材料分析,宁德时代其实并不是钱紧,甚至不是很缺钱,在国内国外二地急速扩张的关键卡口,募资主要是增加流动资金,当然也是为了防范于未然,担忧利率波动等变故。

异曲同工之妙。说实在话,宁德首富曾毓群的百亿发债和不久前华为创始人、总裁任正非300亿境内发债的意图近乎相似,优化企业整体融资布局,也是一种居安思危的操作。

前不久,“不差钱”的科技巨头华为,正式提交发债文件,首次在境内发行公募债券。华为方面表示,通过境内发债打开境内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。另外,华为还表示,其运营所需要的资金主要来自于企业自身经营积累、外部融资两部分,以企业自身经营积累为主(过去5年占比约90%),外部融资作为补充(过去5年占比约10%)。

从现金流上看,华为依旧是相当宽裕的,据去年财报数据,截至2018年底,华为拥有747亿元经营活动现金流。

一个问题出现了:“不差钱”且以往银行贷款大部分都放在境外的华为,为什么首次在国内发债融资呢?道理很浅见明了,和曾毓群的目的一样,为应对未来可能发生的变故找好退路,准备充足的“粮草”。

做企业和行军打仗一样,“兵马未动,粮草先行”,企业的流动资金,合理的资金链管控,是企业的生命线,更是企业“冲锋陷阵”源动力!

顺便提下,今年4月中旬,宁德时代和华为在上海签订合作协议,要合力推进汽车行业向电动化和智能化转型升级。华为轮值董事长徐直军和宁德时代副董事长李平出席并见证签字仪式。

李平和宁德时代董事长曾毓群同龄,今年年初发布的《2019胡润全球富豪榜》,宁德时代一家有三个人上了富豪榜,分别是曾毓群、黄世霖、李平,且三个人年龄相仿,现任宁德时代副董事长黄世霖,比曾毓群、李平二人大了一岁。

宁德时代创始人、董事长曾毓群

2019胡润百富榜上,宁德时代创始人、董事长曾毓群的身家财富为450亿元,排名第57,为宁德首富。和他同进榜单还有黄世霖、李平。其中,黄世霖身家205亿元,李平身家90亿元,这也是宁德富豪登上榜单的三个人。

今年福建首富为达利创始人许世辉家族,上榜财富575亿,第二是宁德时代的曾毓群,第三是新华都老板陈发树。

目前,宁德时代实际控制人宁德时代实际控制人为董事长曾毓群和副董事长李平。其中,曾毓群持有控股股东瑞庭投资100%股权,间接持有29.23%宁德时代的股权;副董事长李平直接持有公司5.73%股份,两人为一致行动人。截稿时,宁德时代市值为1568.41亿元,去年6月上市时市值曾突破2000亿元。

曾毓群,生于1968年,祖籍是福建省宁德市蕉城区飞鸾镇岚口村,他的父母皆是务农,典型的草根逆袭,除了是个学霸级企业家外,谈不上有什么显赫的家庭背景。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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