2022年第二季度数字基础设施行业更新报告

数字基础设施 2宽带数据中心和托管服务无线基础设施无线和频谱电信软件电信服务Houlihan Lokey 数字基础设施行业更新 – 第二季度2022尊敬的客户和朋友，Houlihan Lokey 很高兴展示其 2022 年第二季度的数字基础设施行业更新。我们收录了热门新闻报道、交易公告、公开市场估值数据和行业见解，以帮助您了解这个充满活力且不断发展的行业。鉴于当前资本市场的波动性，我们还收录了华尔街最大、最活跃的非资产负债表配售代理 Houlihan 资本市场团队的最新消息。资本市场小组根据最近的交易和其他正在进行的融资，实时了解和洞察在当今动荡的市场中可以实现的目标。我们希望您发现此季度更新内容丰富，并且对您来说是宝贵的资源。如果有其他内容对您未来的更新有用，请随时致电或发送电子邮件向我们提出您的建议。我们期待与您保持联系。问候，杰森希尔董事总经理 全球数字基础设施负责人 JDHill@HL.com 617.947.7295比尔范宁宽带董事总经理 BFanning@HL.com 617.205.7242克莱顿芬克无线基础设施总经理 CFunk@HL.com 816.820.0169布赖恩·普赖尔数据中心董事总经理 BPryor@HL.com 650.996.7295格雷格·威德罗无线和频谱董事总经理 GWidroe@HL.com 916.425.9659安德鲁·布雷西导向器电 信 服 务 ABracy@HL.com 917.992.4451肖恩·休无线基础设施高级副总裁 SHew@HL.com 305.877.8807涵盖的行业子行业 Houlihan Lokey 是一家领先的全球投资银行，在兼并方面拥有专长和收购、资本市场、财务重组和估值。3关键事实和数据35全球地点2,200金融专业人士总数300+董事总经理(1)2,000+每年服务的客户$5.6B市场资本化(2)$2.3B收入我们的服务企业融资财务重组财务和估值咨询我们的覆盖范围卫生保健消费者、食品、和零售活力工业房地产、住宿和休闲金融服务商业服务股权资本市场财务赞助商覆盖范围债务咨询1.截至 2022 年 3 月 31 日；不包括公司董事总经理。 2.截至 2022 年 5 月。技术 Houlihan Lokey 是比任何人都多的高层决策者值得信赖的顾问其他独立的全球投资银行。4企业融资财务重组• 排名第一的全球并购顾问• 领先的资本市场顾问在过去五年中筹集了超过 1000 亿美元2021年投资银行全球交易排名排名顾问交易1 后里汉·洛基5492 高盛5113 摩根大通508资料来源：路孚特。不包括会计师事务所和经纪人。财务和估值咨询• 排名第一的全球重组顾问• 已完成 3.0 万亿美元的总交易价值2021年全球不良债务与破产重组排名排名顾问交易1 后里汉·洛基632 罗斯柴尔德383 莫利斯34资料来源：路孚特。财务赞助商覆盖范围• 全球并购公平意见第一名顾问• 1,000 项年度估值项目• 私募股权公司全球第一顾问• 覆盖全球的 1,000 家赞助商2002年至2021年全球并购公平意见咨询排名排名顾问交易1 后里汉·洛基9522 摩根大通8903 达夫菲尔普斯，A Kroll882商业资料来源：路孚特。已宣布或已完成的交易。2021 年最活跃的全球投资银行对私募股权公司排名顾问交易1 后里汉·洛基3232 德勤2183 威廉布莱尔183资料来源：PitchBook。 52021年投资银行排行榜——所有全球科技交易排名顾问交易1 后里汉·洛基1242 高盛1143 摩根大通914 摩根士丹利875 威廉布莱尔67资料来源：路孚特。不包括会计师事务所和经纪人。13全球地点200科技银行家我们的技术并购团队以无与伦比的影响力在全球排名第一北美欧洲和中东亚太亚特兰大明尼阿波利斯阿姆斯特丹迪拜芝加哥达拉斯休斯顿慕尼黑巴黎北京福冈胡志明市香港特别行政区华盛顿特区。马德里新德里 大阪 上海 新加坡悉尼苏黎世名古屋东京曼彻斯特洛杉矶孟买特拉维夫斯德哥尔摩伦敦旧金山法兰克福纽约波士顿米兰迈阿密40+董事总经理250+CY21 的技术交易本地技术团队 成就：2022 年第二季度回顾数字基础设施6的投资组合公司已被收购 卖方顾问的投资组合公司第二留置权定期贷款再融资 独家配售代理已获得 50,000,000 美元的增长股权投资 独家财务顾问已被收购 卖方顾问的投资组合公司已被收购的投资组合公司 卖方顾问已获得买方顾问已被收购 卖方顾问已与以下公司成立合资企业并获得少数股权投资独家财务顾问已获得 2 亿美元的优先股投资 财务顾问已获得投资，以资助收购和有机增长独家财务顾问和配售代理已获得投资 融资顾问已将一系列塔式站点传达给 卖方顾问已被收购 卖方顾问已获得下属基金的战略投资卖方顾问已获得 买方顾问已被收购与合作伙伴关系卖方顾问已被收购 卖方顾问的投资组合公司已被收购与合作伙伴关系 卖方顾问Houlihan Lokey 再次展示了其作为数字基础设施和连接公司领先投资银行顾问的地位，在 2021 年为超过 25 笔交易提供了总交易额约 130 亿美元的建议。该集团在第二季度一直是该行业最活跃的顾问之一2022 年，宣布了许多新交易，并将其行业覆盖范围扩大到包括电信软件行业。数字基础设施团队以提供卓越服务和在并购咨询、融资、重组和估值方面取得优异成绩而享有盛誉。作为值得信赖的顾问，该集团将广泛的市场能力与深入的行业知识相结合，帮助客户实现股东价值最大化。数字基础设施团队是 Houlihan Lokey 全球技术集团的一部分，拥有 200 多名银行家，致力于在 TMT 领域提供卓越的成果和卓越的服务。选定的近期交易 当前资本市场背景数字基础设施在 https://logix.com/press/announces-100-million-capital-commitment。7美国资本市场目前面临着投资者关注经济衰退、通货膨胀、供应链问题以及更广泛的全球政治和社会经济问题的挑战。然而，在银团和高收益市场放缓和波动的情况下，直接贷款市场继续表现强劲，为借款人提供具有竞争力的定价和条款。 直接贷方已经从银行手中夺取了市场份额，因为它们有能力提供大额贷款承诺、速度和灵活性。投资者正积极在抗衰退的市场中寻找优质资产。 数字基础设施贷方仍然非常活跃，并愿意支持拥有强劲现金流、可预测收入流和具有成功扩张记录的管理团队的公司。如果您想与我们的资本市场团队讨论该市场当前的融资环境和机会，请告诉我们。一流数字基础设施资产成功融资交易快照客户资料Logix Fiber Networks 是 Astra Capital Management (Astra) 的投资组合公司，是德克萨斯州最大的独立光纤网络提供商，拥有 30 多年的运营历史。 Logix 在提供具有速度、可靠性和性能的企业级光纤网络和全面的连接解决方案方面有着悠久的历史。该公司在达拉斯-沃思堡、奥斯汀、圣安东尼奥和休斯顿（“DASH”市场）及其之间的航线里程超过 7,000 英里，光纤里程近 300,000 英里，为企业和运营商客户提供服务。2022 年 5 月 11 日，Logix 从 Astra 和由 O'Connor Capital Solutions 管理的基金获得了 1 亿美元的资本承诺，以资助关键的客户驱动增长计划、支持加速网络演进计划并为其部分优先债务再融资。所得款项将用于通过网络建设和成本合理化计划支持 Logix 的核心客户群，包括 5G 无线回程服务、数据中心支持以及提高自有光纤网络服务在公司足迹中的渗透率。Houlihan Lokey 担任 Logix 的独家配售代理，协助公司安排，融资结构和谈判。可以在公司网站上找到更多详细信息 按行业划分的主要行业趋势8数据中心前沿、华尔街研究、公司文件、新闻稿和行业研究。 宽带数据中心和托管服务 纤维扩建企业和住宅宽带 ISP 将在 2022 年第二季度继续宣布光纤扩建目标。Frontier 计划将其 2022 年 100 万个光纤站点的目标再增加 100,000 个–200,000.作为公司 20 亿美元光纤转型计划投资的一部分，Brightspeed 预计到 2023 年将在北卡罗来纳州提供 300,000 条新光纤通道。住宅宽带 ISP 继续投资以满足消费者对可靠高速连接的需求。作为其不断发展的网络的一部分，Charter 现在为 100% 的新客户提供最低 200 mb/s 的速度。Consolidated Communications 于 2022 年 6 月以每月 165 美元的价格推出了 2 GB/秒的套餐。越来越多的电力合作社在其服务范围内部署光纤（即新罕布什尔州电力合作社和大陆分界电力合作社）。 政府补助程式2022 年第二季度，地方、州和联邦各级将继续提供资金，以帮助在服务不足和服务不足的地区发展宽带基础设施。作为其对农村数字机会基金 (RDOF) 的 50 亿美元投资的一部分，Charter 将提供宽带接入未来几年，约有 100 万客户分布在 24 个州。AT&T 正在利用 Affordable Connectivity Program 和公私合作伙伴关系，在德克萨斯州、印第安纳州和肯塔基州的 60,000 多个新地点提供服务。Ziply 开始在华盛顿、俄勒冈、爱达荷和蒙大拿州的 21,336 个地点进行西北建设，利用5720 万美元的 RDOF 资金。 并购与融资活动Switch 被 DigitalBridge 和 IFM 以每股 34.25 美元的价格私有化，全现金交易价值约 110 亿美元。并购和资本重组活动依然强劲，Madison International Realty 投资 Cologix 作为 30 亿美元总资本重组的一部分，DataBank 宣布由 DigitalBridge 牵头进行的资本重组，涉及出售总额为 12 亿美元的所有权权益。 Quantum Loophole 的数据中心想象Quantum Loophole 正在马里兰州创建一个大型校园，将互联网基础设施转移到围绕超大规模企业需求而设计的校园中。他们的第一个校区预计将占地 2,000 英亩，提供 1,080 兆瓦的电力。该项目突出了马里兰州作为数据中心目的地的潜在未来，因为最近对数据中心的税收减免和负担得起的土地的可用性。 要求驱动程序尽管供应链挑战正在影响开发时间表，但超大规模需求仍然强劲。在全球公共云服务的推动下，需求依然强劲，预计 2022 年将增长 20.4% 至 4947 亿美元，高于2021 年为 4109 亿美元。EMEA、印度和几个东南亚市场的国际市场的部署正在增加。在企业/零售托管领域，许多 IT 项目在 COVID-19 之后已恢复，从而推动了对中间市场数据中心运营商的需求趋势。资料来源：SEC、Fierce Telecom、美国商业资讯、Light Reading、RBC Research、美通社、Synergy Research Group、 按行业划分的主要行业趋势（续） 无线基础设施 无线和光谱 嘛活动Houlihan Lokey 在 2022 年 1H 期间一直非常活跃于无线基础设施，在该领域完成了 12 项交易或积极参与。Houlihan Lokey 为 Skyway Towers 出售给 Basalt Infrastructure Partners 提供了咨询服务。 Skyway Towers 在 30 个州拥有并运营着由 424 个多租户通信塔组成的现有产品组合。该交易于 2022 年 6 月宣布。2022 年第二季度，美国无线基础设施的买家和投资者兴趣浓厚。由于交易量下降和近年来新资金来源的涌入导致的稀缺性，已将平均交易估值推高至企业价值的 30 倍以上，以增加现金流.截至本季度末，公开交易的塔式房地产投资信托基金（AMT、CCI、DBRG