电子周报：硅片产能紧缺，2022年半导体行业景气有望维持高涨

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年03月21日电子周报：硅片产能紧缺，2022年半导体行业景气有望维持高涨核心观点半导体：2021Q4全球前十大晶圆代工企业规模近300亿美元，硅片龙头产能售罄，半导体行业景气有望维持高涨2021Q4前十大晶圆代工企业合计规模达295.5亿美元，台积电稳坐龙头。根据TrendForce数据，2021年第四季度晶圆代工市场规模为295.5亿美元，CR5为88.7%，其中台积电市场占有率排名第一，为52.1%，其次分别为三星（18.3%）、联电（7.0%）、格芯（6.1%）及中芯国际（5.2%）。晶合集成超越东部高科，在2021年第四季度跻身晶圆代工市场前十。根据TrendForce数据，晶合集成2021年第四季度营收为3.5亿美元，同比增长44.2%。2021年晶合集成积极扩产，并规划往更先进制程如55/40/28nm与多元产品线发展，包括TDDI、CIS、MCU等，以弥补目前单一产品线、客户群受限的问题。硅片产能紧缺，半导体行业景气有望维持高涨。半导体硅片供应商环球晶表明公司2022至2024年产能已售罄，其中8英寸、12英寸晶圆需求强劲。全球第二大硅片供应商日本胜高科技表明，公司到2026年产能均已售罄，未来5年所有12寸晶圆产能均被订购，不再接受6英寸及8英寸晶圆的长期订单，未来几年需求可能会继续高于供应量。汉磊调整对英飞凌报价，涨幅最高达50%。受惠于车用MOSFET等功率半导体需求强劲，加上6英寸芯片代工厂产能满载，汉磊作为委外代工厂，将针对大客户英飞凌全面调涨报价，幅度最高达50%，同时积极扩大第三代半导体碳化硅（SiC）的产能，预计今年出货量将呈倍数级成长。我们认为，虽然消费电子市场疲软，但其存量市场空间依旧广阔，同时随着新能源汽车、光伏、轨道交通等市场规模不断扩大，半导体下游需求端呈现上升态势，半导体行业景气不减。半导体硅片市场被日本信越、胜高、环球晶圆、SKSiltron等厂商占据，硅片市场供给量无法满足晶圆厂对硅片的需求增量，国内硅片企业迎来历史发展机遇。据SEMI数据，2021年底全球共有19座高产能晶圆厂迈入建置期，另有十座晶圆厂将于2022年动工，硅片用量也将直线上升，但市场供给有限及新产能扩充尚需时日，2022年半导体行业有望维持高涨。风险提下游需求不及预期；黑天鹅事件频发带来产能受阻的风险。相关标的半导体设计：【韦尔股份】【全志科技】【兆易创新】【圣邦股份】【卓胜微】；晶圆代工：【中芯国际】【华虹半导体】；半导体材料：【彤程新材】【晶瑞股份】；功率半导体：【闻泰科技】【华润微】【士兰微】【斯达半导】【新洁能】【民德电子】消费电子：【歌尔股份】【欣旺达】【鹏鼎控股】【立讯精密】；智能手机：【小米集团】折叠屏：【精研科技】【长信科技】评级推荐（维持）报告作者作者姓名李子卓资格证书S1710521020003电子邮箱lizz@easec.com.cn联系人高力洋电子邮箱gaoly815@easec.com.cn股价走势相关研究《电子周报：2022年晶圆代工厂有望维持高增长，功率半导体加速进入黄金发展期》2022.03.14《2022年半导体景气不减，新能源汽车+物联网+5G引领市场需求》2022.03.10《电子周报：俄乌冲突+台湾停电冲击半导体供应，供需失衡或再延续》2022.03.07《电子周报：汽车芯片短缺仍难缓解，立讯斥资20亿布局汽车业务》2022.02.28《电子周报：2021年全球芯片销售额为5559亿美元，立讯精密、华勤布局汽车电子》2022.02.21行业研究·电子·证券研究报告 请仔细阅读报告尾页的免责声明2电子正文目录1.投资要点...........................................................................................................................................................................31.1.半导体：2021Q4晶圆代工规模近300亿美元，硅片龙头产能售罄，半导体行业景气有望维持高涨..32.市场表现...........................................................................................................................................................................42.1.周涨跌幅排名.......................................................................................................................................................42.2.行业估值水平.......................................................................................................................................................62.3.北上/南下资金流通情况.....................................................................................................................................63.海外行情一览...................................................................................................................................................................74.行业高频数据跟踪...........................................................................................................................................................94.1.面板价格...............................................................................................................................................................94.2.存储器价格.........................................................................................................................................................105.行业重要新闻.................................................................................................................................................................115.1.公司动态.............................................................................................................................................................115.2.行业新闻.............................................................................................................................................................126.风险提示.........................................................................................................................................................................14图表目录图表1.2021年第四季度前十大晶圆代厂营收（单位：亿美元）..................................................................................3图表2.3月14日-3月18日，电子行业跌幅为1.33%，排名第12...............................................................................5图表3.3月14日-3月18日细分板块跌多涨少................................................................................................................5图表4.3月14日-3月18日兆易创新领涨，涨幅为9.70%............................................................................................6图表5.行业估值水平...........................................................................................................................................................6图表6.3月14日-3月18日重点标的北上/南下资金流通情况（纵坐标为各企业沪深港通持股占A股/港股总股数百分比）.............................................................................................................................................................................7图表7.3月14日-3月18日英伟达涨幅最大，为19.70%..............................................................................................8图表8.3月14日-3月18日费城半导体指数呈现上升的走势........................................................................................8图表9.费城半导体指数进入2022年以来开始出现下滑.....................................................................