机械设备行业周报2018年第41期（总第112期）：工程机械销量增速稳定，2020年国内智能制造市场有望超过2200亿元

1 / 20 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 霍亮 执业证书编号： S0200118070006 huoliang@gwgsc.com 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富17楼 长城国瑞证券有限公司 2018年10月22日 证券研究报告 机械设备行业周报2018年第41期（总第112期） 工程机械销量增速稳定，2020年国内智能制造市场有望超过2200亿元 行业重要资讯： 前三季度推土机销售5747台，同比增长27.6%。2018年9月份，纳入统计的国内9家主要推土机生产企业共计销售各类型推土机373台，同比下滑15.03%。9月份推土机出口140台，占总销量37.5%，同比下滑9.1%；前三季度推土机累计出口1627台，同比增长27.1%。（来源：中国工程机械商贸网） 前三季度平地机销售4200台，同比增长22.7%。2018年9月，纳入统计的国内主要平地机生产企业合计销售平地机362台，同比微降3.7%。 9月份平地机出口271台，占总销量比率高达74.9%；前三季度平地机累计出口约2400台，占总销量57%，同比增长38%，为历史同期最高值。（来源：中国工程机械商贸网） 前三季度装载机销售9.1万台，同比增长24.2%。9月份，纳入统计的国内25家主要装载机生产企业合计销售装载机近8400台，同比去年9月份的近9000台小幅下滑6.28%。9月份，装载机出口1900多台，占总销量23.0%，同比增长11.0%；前三季度装载机累计出口近1.8万台，同比增长26.5%。（来源：中国工程机械商贸网） 前三季度山东共完成固定资产投资762.4亿元，同比增长21%，完成全年任务量的81%。其中高速公路和农村公路投资增长较快。全省公路建设完成投资665亿元，同比增长30%。全省港航建设完成投资69.8亿元，场站建设完成投资27.4亿元。此外，前三季度，全省累计完成公路水路客运量3.7亿人次、旅客周转量369亿人公里，分别为去年同期的100.6%和102.5%，基本保持平稳。（来源：生活日报） 2020年国内智能制造市场规模有望超过2200亿元。近日发布的《2017-2018中国智能制造发展年度报告》显示，目前我国已初步建成200多个数字化车间/智能工厂。 报告显示，2016年中国智能制造系统解决方案市场规模达到1060亿元，同比增长18.4%，预计2020年将超过2200亿元。以工业机器人产销为例，2017年工业机器人产量突破13万台套，同比增长68.1%，市场规模占全球1/3，连续5年成为全球第一大应用市场。（来源：新战略机器人网） 总投资逾50亿元的机器人未来城在沈阳开建。机器人未来城位于浑行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.00沪深300指数机械设备 2 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 南区莫子山公园东侧，同时位于自贸区沈阳片区范围内，占地637亩，总投资逾50亿元。机器人未来城将重点规划人工智能孵化器平台、机器人孵化器平台、云技术智能发展平台、工业智能技术平台、智能装备研发平台、工业4.0示范平台、智能设备研发平台和智创联合研究平台等8大产业平台，建设高端创新中心、展示应用中心、产业服务中心和投资贸易中心等4大产业发展中心。通过集聚全球高水平的创业者、投资人，构建一个高度发达的“雨林式”的产业生态圈。（来源：新战略机器人网） 日本发那科机器人重庆基地项目开建。据新华社报道，日本发那科机器人重庆基地项目日前在两江新区开工建设，预计2019年上半年竣工，达产后将实现年产值2亿元以上。据悉，该项目由上海发那科机器人有限公司投资成立的重庆发那科机器人有限公司负责运营，也是发那科除北京和上海等基地外，首次在国内西部城市布局。至此，被誉为工业机器人“四大家族”的4家全球领先企业中，已有瑞士ABB、德国库卡、日本发那科3家企业落户两江新区。（来源：新战略机器人网） 公司动态： 2018年7月21日-2018年10月21日，两市中机械设备行业已有34家公司进行了股票回购，回购总市值达到7.35亿元；有51家上市公司的股东进行了增持，增持总市值达到21.86亿元。 截止10月21日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业355家公司已有237家公布 2018年三季度业绩预告，其中不确定（1家）、首亏（19家）、续亏（13家）、预减（18家）、略减（32家）、扭亏（9家）、略增（63家）、预增（62家）、续盈（20家）。 投资建议： 前三季度推土机销售5747台，同比增长27.6%；平地机销售4200台，同比增长22.7%；装载机销售9.1万台，同比增长24.2%，工程机械增速稳定。我国已初步建成200多个数字化车间/智能工厂，2020年国内智能制造市场规模有望超过2200亿元。建议关注工程机械和机器人板块。 风险提示： 机器人技术发展不及预期；工程机械下游需求不及预期 3 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 4 2 行业重要资讯 ............................................. 5 2.1 工程机械 ............................................. 5 2.2 机器人 ............................................... 6 3 公司动态 ................................................. 7 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 7 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 10 3.3 机械设备行业上市公司股票回购及增持情况 ............... 11 3.4 机械设备行业上市2018年三季度业绩预告 ................ 13 4 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数下跌3.38%，在申万28个一级行业中跌幅居中，跑输沪深300指数（-1.13%）。机械设备三级行业指数除其他通用机械（+0.60%）全部下跌，机床工具、内燃机、其他专用机械领跌，跌幅分别为6.80%、5.78%、5.52%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 5 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 工程机械  前三季度推土机销售5747台，同比增长27.6% 2018年9月份，纳入统计的国内9家主要推土机生产企业共计销售各类型推土机373台，同比下滑15.03%。今年以来，推土机累计销售5747台，同比增长27.6%。 9月份推土机出口140台，占总销量37.5%，同比下滑9.1%。前三季度推土机累计出口1627台，同比增长27.1%。（来源：中国工程机械商贸网）  前三季度平地机销售4200台，同比增长22.7% 2018年9月，纳入统计的国内主要平地机生产企业合计销售平地机362台，同比微降3.7%；前三季度，平地机累计销售4200余台，同比增长22.7%，虽然这一销量仍是历史同期最高值，但最近三个月以来，平地机增长速度明显放缓。 9月份平地机出口271台，占总销量比率高达74.9%；前三季度平地机累计出口约2400台，占总销量57%，同比增长38%，为历史同期最高值。（来源：中国工程机械商贸网）  前三季度装载机销售9.1万台，同比增长24.2% 6 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 9月份，纳入统计的国内25家主要装载机生产企业合计销售装载机近8400台，同比去年9月份的近9000台小幅下滑6.28%。前三季度，装载机累计销售9.1万台，同比增长24.2%。 9月份，装载机出口1900多台，占总销量23.0%，同比增长11.0%；前三季度装载机累计出口近1.8万台，同比增长26.5%。（来源：中国工程机械商贸网）  前三季度山东公路水路交通完成固定资产投资762.4亿元，同比增长21% 从山东省交通厅网站获悉，前三季度，全省公路水路交通共完成固定资产投资762.4亿元，同比增长21%，完成全年任务量的81%。其中高速公路和农村公路投资增长较快。全省公路建设完成投资665亿元，同比增长30%。全省港航建设完成投资69.8亿元，场站建设完成投资27.4亿元。 此外，前三季度，全省累计完成公路水路客运量3.7亿人次、旅客周转量369亿人公里，分别为去年同期的100.6%和102.5%，基本保持平稳（来源：生活日报） 2.2 机器人  2020年国内智能制造市场规模有望超过2200亿元 近日发布的《2017-2018中国智能制造发展年度报告》显示，目前，我国已初步建成200多个数字化车间/智能工厂，预计2020年国内智能制造市场规模将超过2200亿元。 报告显示，2016年中国智能制造系统解决方案市场规模达到1060亿元，同比增长18.4%，预计2020年将超过2200亿元。以工业机器人产销为例，2017年工业机器人产量突破13万台套，同比增长68.1%，市场规模占全球1/3，连续5年成为全球第一大应用市场。 报告还显示，目前，我国正初步建立起与国际同步的智能制造标准体系，建成100多个智能制造标准试验验证平台，发布74项国家标准。（来源：新战略机器人网）  总投资逾50亿元的机器人未来城在沈阳开建 2018年10月16日上午，机器人未来城奠基仪式在沈阳市浑南区隆重举行。省、市领导及行业嘉宾等500余人出席了本次活动。 机器人未来城位于浑南区莫子山公园东侧，同时位于自贸区沈阳片区范围内，占地637亩，总投资逾50亿元。机器人未来城将重点规划人工智能孵化器平台、机器人孵化器平台、云技术智能发展平台、工业智能技术平台、智能装备研发平台、工业4.0示范平台、 7 / 20 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 智能设备研发平台和智创联合研究平台等8大产业平台，建设高端创新中心、展示应用中心、产业服务中心和投资贸易中心等4大产业发展中心。通过集聚全球高水平的创业者、投资人，构建一个高度发达的“雨林式”的产业生态圈。 目前，机器人未来城已在机器人和人工智能及其上下游领域积累大量意向入驻企业，为打造以机器人、智能制造及人工智能为核心的产业发展平台打下来良好基础。未来，机器人未来城将实现工业机器人、特种机器人、服务机器人、智能物流、人工智能、物联网、可穿戴设备、无人机、科技金融等新兴业态有机成长，利用产业增值回报平台服务，实现平台和业态交互增值，促进技术、资金、人才等要素在生态圈内的循环流动，并形成生态圈外“虹吸效应”，通过集聚全球高