酒类流通行业产业链分析：上游白酒占据主导地位 中游市场迎来“资本热”

资料来源：观研天下整理

1、上游市场

酿酒工业从属于轻工业，在食品工业中属于食品制造业范畴，在国民经济发展中占据重要地位。2020年受新冠肺炎疫情影响，企业复工复产时间延后，产量出现下降。但进入2021年，受疫情得到有效控制，市场消费需求的回升，产量得到增长。2021年我国酿酒行业规模以上企业酿酒总产量5407万千升，同比增长近4%；销售收入8687亿元，同比增长14%；利润总额1949亿元，同比增长31%。

数据来源：中国酒业协会，观研天下整理

（1）白酒市场

白酒在我国酒类市场当中，占据明显的主导地位。白酒是中国酒类的统称，又称烧酒、老白干、烧刀子等，深受消费者青睐。白酒行业属于完全竞争性行业，行业的市场化程度高，市场竞争激烈。近年来，白酒规上企业呈现减少的趋势，也在一定程度上显示出中国白酒市场日益明晰的集中化趋势。数据显示，我国目前现存白酒相关企业20.08万家。2020年新增2.85万家，同比减少12.41%。2021年新增1.67万家，同比减少41.19%。

数据来源：企查查，观研天下整理

产量方面，近几年来随着经济增速放缓、国家限制“三公”消费、禁酒令等因素的影响下，白酒行业产量总体呈现平稳下降趋势。数据显示，2021年我国白酒产量累计达715.6万千升，同比下降0.6%。预计2022年我国白酒产量将降至689.3万千升。

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（2）啤酒市场

啤酒是一种以小麦芽和大麦芽为主要原料，并加啤酒花，经过液态糊化和糖化，再经过液态发酵酿制而成的酒精饮料。

我国是啤酒生产大国，也是啤酒消费大国。2020年受疫情影响，我国啤酒产量下降明显，产量3411.1万千升，同比下降7%。2021年啤酒产量回升明显，产量累计达3562.4万千升，同比增长5.6%。

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行业企业方面，自2019年以来，我国新增啤酒企业数量呈现下降态势。数据显示，2021年我国新增啤酒企业8695万家，同比下降26.9%。

数据来源：企查查，观研天下整理

市场竞争方面，目前我国啤酒行业整合基本完成，市场竞争格局已较为成熟，行业集中度较高，由华润雪花、青岛啤酒、百威英博、燕京啤酒以及嘉士伯占据大部份额。据了解，上述5大品牌合计市场份额达到70%以上，其中华润雪花市场份额占比最大，为23.2%。

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（3）葡萄酒市场

葡萄酒是以葡萄为原料酿造的一种果酒。2016-2021年期间，我国葡萄酒产量持续下降，并在2021年达近年来产量最低值。数据显示，2021年全国葡萄酒产量为26.8万千升，同比下降29.1%。2022年1-2月全国葡萄酒产量达3.3万千升，同比下降34%，产量增幅下降。

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二、中游市场

近些年，得益于国家经济和酒类市场的快速增长，加上企业的积累和奋斗，酒类流通行业涌现出一批年销售额过10亿元的龙头骨干企业，形成了行业发展的核心力量。随着酒类流通企业人员素质的提升，经营管理的升级，商业模式的更新，新理念、新技术的应用，酒类流通逐渐从传统落后的行业进入到现代化的发展轨道。

虽然在2020年受疫情影响，我国酒类流通市场增速放缓。但市场依然表现出坚韧发展，保持4%-5%左右的正增长。数据显示，2020年我国酒类流通市场规模为11942亿元。

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（1）互联网时代及消费升级进一步推动新零售模式发展

目前我国已经进入到互联网时代，我国网民规模及互联网普及率稳步提升。有相关数据显示，截止2021年12月，我国网民规模达10.32亿，较2020年12月增长4296万，互联网普及率达73.0%。其中手机网民规模为 10.29 亿，较 2020 年 12 月新增手机网民 4373万，网民中使用手机上网的比例为 99.7%。

数据来源：CNNIC，观研天下整理

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与此同时，我国已经进入到第三阶段的消费升级阶段，消费者更加重视消费体验，需求呈现多样化与个性化。线上线下融合的酒类新零售模式能够通过采购、互联网工具、品牌、数据等与线下渠道进行整合，从而达到更好的服务效果。由此未来在互联网时代及消费升级的大背景下，酒品线上线下相融合的新零售模式将会得到进一步地发展。

（2）直播带货模式给行业带来全新气象

直播行业的兴起，由于既可以直观展示商品，又可以实时互动，给消费者提供了全新消费体验，直播带货模式受到市场各方热捧。当然白酒企业也不例外。特别是自2020年以来，酒水成为行业内关注度比较高的赛道，不仅有许多知名品牌入局，区域品牌、新生品牌也纷纷涉足。有数据显示，2022年1～3月，白酒直播带货销售额达31.8亿元，占整个酒类的70.8%；日销百万的直播间达436个，带货破万短视频达1000多个。

直播带货作为新零售模式下的创新探索，相对传统的O2O模式更有生命力。当前酒业直播带货进入爆发期，越来越多的明星、网红、店铺店主、企业老板进入直播带货行业，淘宝第一带货女王@薇娅、抖音初代网红@罗永浩纷纷开始卖酒，@拉飞哥、@老宋专业做酒抖音平台涨粉迅猛，也开始直播卖酒。2021年快手616大促期间，快手的酒类头部主播“李宣卓”曾单场带货超6000万元。

对比有相关人士认为，电商直播是酒业长周期转型升级的必经之路，未来的营销要靠两个因素，即专业化、供应链，把这两点打通了，直播带货或将成为酒企寻求增量的突破点。

（3）酒类流通迎来“资本热”

近几年来越来越多的投资者将目光投向了酒业。融资作为取得资产筹集所采取的货币交易手段，已经成为酒企筹集资金、扩充业务实现跨越式发展的重要标志。据相关机构不完全统计，2021年酒业赛道融资事件达到76起（截至2021年11月15日数据），较2020年的49起，约翻一番。

例如2021年4月，十点一刻完成A轮融资，9月又完成A1轮融资，投资方为嘉御基金及腾讯；随后6月，走岂清酿完成新一轮数千万人民币融资；9月，成立不到三个月的新酒饮品牌“梅花里”获千万元融资。中国中高端酱酒品牌肆拾玖坊也先后在2021年4月、7月完成A轮融资和B轮融资。

2021年部分酒企融资情况

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三、下游市场

随着我国城镇居民人均可支配收入持续增长,酒类消费的主导力量逐步从政务消费向商务消费、大众消费转型,使得终端用户消费需求有所上升。根据数据显示，2021年我国居民人均可支配收入35128元，比上年名义增长9.1%；居民人均消费支出24100元，比上年名义增长13.6%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

以白酒为例，即便在2020年上半年疫情影响和产量下降的双重压力下，白酒行业仍然克服了阻力，在销售收入上实现了同期的正增长，利润总额增速超过10%。数据显示，2020年我国规模以上白酒企业完成销售收入5836.39亿元，同比增长4.61%；实现利润总额1585.41亿元，同比增长13.35%。预计2021年我国规模以上白酒企业将完成销售收入5572.63亿元，同比下降5.5%；实现利润总额1775.22亿元，同比增长16.3%。2022年我国规模以上白酒企业将完成销售收入5377.85亿元，实现利润总额1996.36亿元。

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