2021年中国数据中心行业第三方运营商市场竞争格局分析

2021-05-26 14:43

在我国数据中心服务市场中，第三方运营商是除基础电信运营商外的重要组成部分。第三方运营商是指提供机柜租用、带宽租用、主机托管、代理运维等数据中心服务的企业。

第三方运营商的龙头效应显著，头部企业占据了绝大部分市场份额，它们可以同时引进多家运营商的带宽资源，市场口碑好、服务质量优、产品种类丰富、定制化能力强。此外，我国第三方IDC服务商数据中心业务表现整体较好，大多在需求潜力较大的一线城市均有布局。

第三方运营商的龙头效应显著，头部企业占据了绝大部分市场份额

从我国互联网数据中心市场竞争格局来看，我国IDC市场格局以运营商为主，目前三大运营商占据62％的市场份额，其机房遍布全国，在核心城市的IDC资源布局不多且客户较为分散；其余的市场以第三方数据中心厂商为主，主要为满足核心城市的IDC需求，如云计算、互联网、金融客户需求等，弥补供需缺口，具备一定的资源稀缺性壁垒。

2019年，我国第三方IDC服务商中，万国数据和世纪互联市场占比分别为4．8％和4．5％，市场份额较为领先。

图表1：2019年中国IDC行业企业市场份额(单位：%)

注：由于企业级数据中心（EDC）由企业或机构构建并所有，服务于企业或机构自身业务，故此处数据中心行业市场份额统计仅包含互联网数据中心（IDC）市场份额

数据中心服务商营收整体增长，毛利率处于较好水平

从代表性第三方服务商数据中心企业营业收入情况来看，2020年行业平均营收水平为49．4亿元，世纪互联、万国数据、光环新网、鹏博士、宝信软件营收高于平均水平，其中光环新网和宝信软件营收规模在60亿元以上，分别为74．76亿元、95．18亿元。

数据港、奥飞数据营收规模较小，2016－2020年营收均在10亿元以下。除鹏博士和奥飞数据以外，其余企业2020年营收较2019年均有所上升。整体来看，行业经营效益良好。

图表2：2016-2020年代表性第三方服务商数据中心企业营业收入分析(单位：亿元)

从毛利率来看，2016－2020年，代表性第三方服务商数据中心企业平均毛利率均在28％以上，2020年突破30％，由此可以看出行业的毛利率水平较高，行业产品销售获利能力较强。其中，2020年鹏博士毛利率达到43．54％，排名第一，其次为数据港，2020年毛利率达到39．89％；

此外，2016－2020年代表性第三方服务商数据中心企业毛利率均保持在19％以上。综合来看，行业盈利能力较强，获利情况稳定。

图表3：2016-2020年代表性第三方服务商数据中心企业毛利率分析(单位：%)

数据中心业务发展良好，IDC需求有望持续上升

对比第三方服务商IDC业务营收情况来看，万国数据和世纪互联是国内数据中心行业的标志性公司，收入规模处于业内领先水平。宝信软件由宝钢控股，并且以批发业务为主。2020年，光环新网IDC及其增值服务营收及IDC运营管理服务业务营收共计18．48亿元。数据港是A股中专注提供IDC托管服务的公司，规模尚小但成长迅速。

图表4：2020年代表性第三方服务商数据中心企业IDC业务营收分析(单位：亿元)