同花顺-圈子

记者 贺向军 实习记者 丰凤鸣 报道

2021年首家获批筹建的理财子公司花落股份制商业银行渤海银行。官方公告显示，近日渤海银行出资20亿元筹建全资子公司渤银理财有限责任公司（下称“渤银理财”）的申请获得银保监会批复同意，即将落户天津。

近年来，银行理财子公司加速扩容。据统计，渤银理财是全国第26家获得批筹的银行理财子公司。另有浙商银行、恒丰银行以及重庆银行、上海银行、广州农商行等多家银行已发布拟设立理财子公司的预案，目前正在等待监管批复。

银行设立理财子公司为何热情高涨？渤海银行在公告中表示，“本次投资是本行为落实综合化经营战略、丰富金融产品和服务手段、满足客户多样化金融服务需求的重要举措。”另从已开业公司的经营情况看，银行理财子公司的赚钱速度不可小视。

记者统计发现，目前已开业银行理财子共有20家，随着上市银行2020年报的披露，已有19家银行理财子公司纷纷交出了业绩答卷。这19家公司截至2020年底的资产总额已突破1000亿，达1250.7亿元。其中18家披露了净利润，合计金额近100亿，为97.79亿元。招银理财、兴银理财和中邮理财3家公司2020年净利润超过10亿元，招银理财以24.53亿元位居首位。

2021年是资管新规过渡期的收官之年，银行理财市场面临着转型升级的攻坚之战。行业人士认为，背靠母行，理财子公司能获得更多综合资源，在大资管行业高速发展的机遇下，银行理财子公司发展潜力可期。

银行加速入场，理财子公司产品市场占比提升

4月28日晚间，渤海银行发布公告显示，近日，该行收到《中国银保监会关于筹建渤银理财有限责任公司的批复》，同意该行出资20亿元筹建渤银理财有限责任公司。公告显示，渤银理财注册资本拟为20亿元，注册地为天津，渤海银行持股比例为100%。渤海银行表示，筹建工作完成后，将按照有关规定和程序向中国银保监会提出开业申请。

4月初渤海银行发布的2020年业绩报告披露，资管新规实施以来，该行主动适应资管新规及配套政策要求，积极推动资管业务转型。截至报告期末，该行理财产品余额2131.74亿元，理财资产投资标准化债券资产余额1281.21亿元，债券资产在总资产中占比58.13%。

渤海银行称，渤银理财的设立，是该行为落实综合化经营战略、丰富金融产品和服务手段、满足客户多样化金融服务需求的重要举措。设立理财子公司符合国家经济发展战略、政策要求和行业发展趋势，也符合本行自身业务发展需要，有利于提升该行的综合金融服务水平，增强服务实体经济的能力。

至此，12家全国性股份制银行中，已有10家银行的理财子公司获批筹建。另剩浙商银行、恒丰银行也分别于2020年11月、12月相继公告称，拟分别出资20亿元设立全资理财子公司。

近年来，在资管新规及理财新规推动下，银行理财市场以净值化转型为重点，打破刚兑，业务规范发展逐步推进，具有独立法人地位的银行理财子公司在此背景下登上舞台并加速扩容。据统计，包括渤银理财在内，全国共有26家银行理财子公司获批，其中20家已开业，6家为国有大行旗下，6家为全国性股份行旗下，6家为城商行旗下，另有1家农商行旗下理财子公司以及1家中外合资理财公司。2020年获批筹建的理财子公司共有7家，2020年开业的有9家。从注册资本规模情况来看，上述20家理财子公司中，注册资本在80亿元及以上的有6 家，均为国有银行控股，其余理财子公司注册资本均在10-50亿之间。

此外，《商业银行理财子公司管理办法》明确规定，银行理财子公司可以由商业银行全资设立，也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。今年2月22日，交通银行发布《关于施罗德交银理财有限公司获准筹建》的公告，称已收到银保监会同意施罗德投资、交银理财合资筹建施罗德交银理财有限公司的批复，交银理财出资比例49%。这是全国第三家获批筹建的外资控股合资理财孙公司，前两家为汇华理财和贝莱德建信。

银行理财子公司的入场，也为资管行业提供了新的发展契机。中金公司分析师认为，有国际影响力的外资金融机构入股银行理财子公司，有利于引入国际上较为先进成熟的投资理念、经营策略、激励机制和合规风控体系，促进我国银行系资管业务健康有序的发展。“预计未来会有更多合资机构出现，以及理财子与外资合作产品包括海外产品线的发行。”

从产品的存续规模来看，根据《中国银行业理财市场年度报告（2020 年）》数据，截至2020年末，理财子公司管理的理财产品存续数量为3627只，存续余额6.67万亿元，占全市场的比例达25.79%。普益标准近期发布的银行理财市场月报显示，3月份银行理财子公司发行理财产品数量达683款，较2月份环比增加263款，增长幅度达62.62%。理财子公司产品的存续规模与市场占比正稳步上升。

18家公司去年赚了近百亿元

自第一家银行理财子公司——建信理财有限责任公司于2019年5月正式成立至今，最早一批开业的公司已经历两个财年。记者对比发现，相比成立首年仅有少数几家轻微盈利，2020年多家银行理财子公司净利润突破亿元，赚钱速度进一步加快。

统计数据显示，截至4月29日晚，披露2020年业绩的银行理财子公司有19家。资产规模方面，截至2020年末，19家银行理财子公司资产总额已突破1000亿，达1250.7亿元。工银理财、建信理财、农银理财、中银理财等5家银行理财子公司的总资产均超过100亿元。其中工银理财总资产178.61亿元，领跑各家理财子公司。

盈利情况方面，19家理财子公司中有18家披露了2020年度的净利润数据，合计达97.79亿元。分类别来看，股份制商业银行理财子公司业绩表现亮眼。招银理财以24.53亿元的净利润领跑，紧随其后的是兴银理财，净利润为13.45亿元。两家公司暂时包揽了利润榜的前二甲。

于2019年9月开业的光大理财去年净利润为5.64亿元。平银理财、信银理财、华夏理财刚刚于2020年开业，盈利情况同样不错。前两家公司2020年分别实现净利润1.65亿元、5.95亿元。2020年9月开业的华夏理财稍显逊色，截至2020年底，该公司资产总额30.79亿元，净资产30.4亿元。报告期内实现营业收入0.97亿元，净利润0.4亿元。

国有大行的理财子公司成立时间较早，2019年的首份年报就交出了不错的成绩。数据显示，截至2019年底，工银理财、农银理财、建信理财、交银理财的净利润分别为3.3亿元、2.96亿元、0.6亿元、0.89亿元。相比成立首年的轻微盈利百万、千万元，6家国有大行理财子公司2020年共实现净利润40.41亿元，其中盈利较高的是中邮理财，2020年全年实现净利润11.87亿元。

剩余6家理财子公司是城商行、农商行旗下，从成立时间、注册资本、资产规模来看均相对落后，盈利水平也暂居尾部。具体来看，宁银理财、杭银理财、徽银理财、南银理财去年分别实现净利润2.97亿元、1.29亿元、1.09亿元、0.32亿元；青银理财、渝农商理财净利润均不足1亿元，分别为300万元、620万元。

对于银行理财子公司业绩的分化，行业人士表示，这主要与规模效应有关。“理财公司营收以管理费为主，理财规模平稳增长，理财收入自然也会实现平稳有效的增长。”招商银行行长助理刘辉也曾表示，理财发展更重要的是看老产品能不能平稳压降，新产品能不能有效承接压退下来的规模。如果规模可以实现有效、平稳增长，收入增长就是水到渠成的过程。

部分银行2020年首次披露了理财子公司存续产品规模。例如，南京银行年报显示，截至2020年底，南银理财管理产品规模突破1500亿元，母行资产管理业务中心与子公司管理理财产品总规模2735.9亿元，其中净值型产品规模2242.39亿元，占比超80%。

据光大证券研报梳理，各家银行成立时间、产品划转节奏各异，理财子公司理财规模与集团口径非保本理财规模比值相差较大，披露数据的银行中，多数占比已超过40%。母行产品向子公司划转持续推动，同时，母行划转产品平均单只规模显著高于理财公司自主发行产品。

业内人士指出，2020年理财子公司盈利数据亮眼，新产品规模大幅提升，银行理财子公司已经初具规模。并且随着理财子公司的不断获批筹建，整体规模将持续扩张。在大资管行业高速发展的机遇下，银行理财子公司发展潜力可期。

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