2018年7月中国钢材市场价格分析：继续小幅回升

7月份，国内市场钢材需求平稳，粗钢产量小幅回落，钢材社会库存持续低位，钢材价格继续小幅回升。后期市场供需仍是基本平衡态势，钢价难以大幅上涨，仍将呈小幅波动走势。

一、国内市场钢材价格继续回升，升幅收窄

7月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为116.58点，环比上升0.78点，连续第四个月环比上升，升幅为0.67%，较上月收窄0.65个百分点；同比上升10.09点，升幅为9.48%；与年初相比下降5.22点，降幅为4.29%。（见下图）

CSPI中国钢材价格指数走势图

1、长材价格升幅加大，板材价格由升转降

7月末，CSPI长材指数为121.95点，环比上升2.45点，升幅为2.05%，较上月加大0.64个百分点；CSPI板材指数为114.25点，环比下降0.49点，降幅为0.43%，环比由升转降；与去年同期相比，长材指数上升10.18点，升幅为9.11%；板材指数上升10.52点，升幅为10.14%。（见下图、表）

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

CSPI中国钢材价格指数变化情况表

2、主要钢材品种价格变动情况

7月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，长材价格上升、板管材价格下降。其中高线、钢筋和角钢价格分别环比上升110元/吨、126元/吨和32元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板分别环比下降53元/吨、22元/吨、6元/吨和48元/吨；热轧无缝钢管价格继续下降11元/吨。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况表            单位：元/吨

3、各周钢材价格指数变化情况

7月份，CSPI国内钢材价格综合指数先降后升，除第一周小幅下降外，后三周呈上升走势；进入8月份，前3周钢材价格继续上升，且升幅有所加大。（见下表）

CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

4、主要区域市场钢材价格均继续上升

据钢铁协会监测，7月份，全国六大区域市场价格均有所上升。其中：华北地区环比上升1.31%；西南地区环比上升0.15%；东北地区、华东地区、中南地区和西北地区分别上升0.57%、0.74%、0.83%和0.87%。（见下表）

CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

二、国内市场钢材价格变化因素分析

7月份，国内市场钢材需求平稳，粗钢日产有所减少，钢材供需基本平衡，钢材价格小幅回升。

1、下游行业保持增长，市场需求总体平稳

据国家统计局数据，1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.5%，增速比1-6月份回落0.5个百分点。其中制造业投资增长7.3%，增速提高0.5个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.2%，增速比1-6月份提高0.5个百分点。其中房屋新开工面积增长14.4%，增速提高2.6个百分点；7月份，规模以上工业增加值同比增长6.0%，与6月份增速持平。其中通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业、计算机\通信和其他电子设备制造业以及电力热力生产和供应业分别增长6.9%、11.2%、6.3%、5.7%、13.5%和8.8%。从总体情况看，国民经济继续保持总体平稳、稳中向好态势，主要用钢行业保持增长，钢材需求相对平稳。

2、钢铁生产仍保持高水平，钢材供给量小幅下降

据国家统计局数据，7月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6752万吨、8124万吨和9569万吨，分别同比增长4.2%、7.2%和8.0%；全国平均日产粗钢262.06万吨，环比减少5.26万吨，下降1.97%，是仅次于6月份的历史第二高水平；全国出口钢材589万吨，进口钢材103万吨，净出口钢材折合粗钢506万吨，环比下降16.0%；按日历天数计算，7月国内市场粗钢日均供给量为245.7万吨，环比减少1.1万吨，下降0.44%，钢材市场供需呈基本平衡态势。

3、铁矿石及废钢价格上涨，煤、焦价格由升转降

据钢铁协会监测，7月末，国产铁精矿价格由平转升，环比上涨0.67%；CIOPI进口铁矿石价格环比上涨2.92%，涨幅较上月加大2.14个百分点；废钢价格环比上涨1.53%，涨幅较上月加大0.02个百分点；炼焦煤价格环比下降2.31%，降幅较上月加大1.33个百分点；冶金焦价格下降11.97%，环比由升转降。从同比情况看，除进口矿价格同比下降7.09%外，国产铁精矿、炼焦煤、冶金焦和废钢价格分别同比上涨0.67%、12.35%、13.02%和42.87%，总体仍处于高位。（见下表）

主要原燃材料价格变化情况表

三、国际市场钢材价格继续上升

7月，CRU国际钢材综合价格指数为195.3点，环比上升0.7点，升幅为0.4%；同比上升32.8点，升幅为20.2%。（见下图、下表）

CRU国际钢材综合价格指数走势图

CRU国际钢材价格指数变化表

1、长材价格升幅加大，板材价格升幅收窄

7月，CRU长材指数为197.1点，环比上升1.6点，升幅为0.8%，升幅较上月加大0.4个百分点；CRU板材指数为194.4点，环比上升0.2点，升幅为0.1%，升幅较上月收窄0.2个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数上升29.8点，升幅为17.8%；CRU板材指数上升34.3点，升幅为21.4%。（见下图）

CRU国际长材和板材价格指数走势图

2、北美继续上升，欧洲由降转升，亚洲由升转降

（1）北美市场

7月，CRU北美钢材价格指数为226.8点，环比上升3.9点，升幅为1.7%，升幅较上月加大1.4个百分点。7月份，美国制造业PMI为58.1%，环比下降2.1个百分点，其中：新订单指数上下降3.3个百分点，库存指数上升2.5个百分点；7月末，美国粗钢产能利用率78.3%，环比上升2.3个百分点。受美国232条款关税措施影响，本月美国中西部钢筋、线材价格保持平稳；小型材、中厚板和热轧带卷价格继续上升；型钢价格由平转升；冷轧带卷和热浸镀锌板价格由降转升。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表            单位：美元/吨

（2）欧洲市场

7月，CRU欧洲钢材价格指数为191.6点，环比上升1.0点，升幅为0.5%，环比由降转升。7月份，欧元区制造业PMI为55.1%，环比上升0.2个百分点。其中德国、法国制造业PMI分别为56.9%和53.3%，分别环比上升1.0和0.8个百分点。本月德国市场钢筋、小型材和中厚板价格由降转升；线材、型钢、热轧带卷和热浸镀锌板价格继续下降且降幅收窄；冷轧带卷价格保持平稳。（见下表）

德国市场钢材价格变化情况                单位：美元/吨

（3）亚洲市场

7月，CRU亚洲钢材价格指数为178.9点，环比下降1.3点，降幅为0.7%，环比由升转降。7月份，日本、韩国和中国制造业PMI分别为52.3%、48.3%和51.2%，环比分别下降0.7、1.5和0.3个百分点。本月远东市场钢筋、小型材和中厚板价格继续上涨，冷轧带卷价格平稳，线材、型钢、热轧带卷和热浸镀锌板价格由升转降。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表       单位：美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

国民经济发展呈现平稳较快发展态势，下游用钢行业需求有望保持平稳。后期钢材市场仍是供需基本平衡局面，钢材价格难以大幅上涨，将呈波动运行态势。

1、基建投资增速有望加快，钢材需求保持稳定

下一阶段，国家将坚持稳中求进的工作总基调，深入推进供给侧结构性改革，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，确保国民经济运行在合理区间。7月31日，中共中央政治局召开会议，提出要把补短板作为深化供给侧结构性改革的重点内容，特别是要加大基础设施投资力度。随着相关政策落实落地，投资项目审批流程优化，基础设施投资增速有望加快，后期钢材需求有望保持平稳。

2、钢铁市场供需基本平衡，后期钢价难以大幅上涨

今年以来，受钢铁企业盈利水平明显改善的影响，钢铁产能释放加快。1-7月份，全国粗钢产量为5.33亿吨，同比增长6.3%，增幅比上年同期加快1.2个百分点。从分月情况看，二季度各月粗钢日产连创历史新高；尽管7月份小幅回落，但仍是历史第二高水平。随着钢铁行业供给侧结构性改革的持续推进，在严控新增产能和严防“地条钢”死灰复燃的基础上，各级政府加大环保监管力度，后期钢材资源供应会受到一定抑制。考虑到目前钢材社会、企业库存均处于较低水平，预计后期市场供需平衡态势不会有大的变化，钢材价格难以大幅上涨，仍将呈小幅波动走势。

3、钢材库存由降转升，钢价上行动力减弱

据统计，7月末，钢材社会库存降至991万吨，环比下降3.47%，连续第四个月下降。进入8月份以来，钢材库存呈回升走势，至8月10日升至1001万吨，环比增加10万吨，增幅为1.03%；同年初相比增加207万吨，增幅为26.05%；与上年同期相比增加58万吨，同比增长6.15%。钢材库存由降转升，后期钢价上行动力减弱。（见下表）

全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

后期市场需要关注的主要问题：

一是钢铁产能释放较快，不利于改善供需形势。7月份，全国平均日产粗钢262.06万吨，是仅次于6月份的历史次高水平。虽然近期钢价上涨明显，但国内市场供需仍是基本平衡态势。钢铁企业应按市场需求组织生产，不盲目扩产，维护行业平稳运行。

二是海运费价格大幅上涨，推高铁矿石到岸价格。至8月10日，巴西和澳大利亚到中国的海运费分别为24.23美元/吨和9.35美元/吨，分别比6月末上涨23.18%和32.81%；同期CIOPI进口铁矿石价格环比上涨5.91%。海运费大幅上涨推高进口铁矿石到岸价格，不利于钢铁企业降低生产成本。

三是中美贸易摩擦不断升级，后期出口仍面临较大压力。7月份，我国钢材出口环比下降。1-7月份，全国累计出口钢材4131万吨，同比下降13.6%，降幅比1-6月加大0.4个百分点。随着中美贸易摩擦升级，后期钢材出口难度仍然较大。钢铁企业应认真分析国际市场，积极参与国际市场。