一、家用电器行业产业链
历经多年的发展，依托于规模巨大的本地产业，我国家用电器制造已经形成了完整的供应链。在海外生产供给受到疫情大幅冲击下，中国家用电器全产业品类、完整供应链可形成闭环的国内生产供应体系，保障自身生产优势。在针对海外出口方面，国内完整上游优势使输出更具保障，在相对稳定的寡头竞争格局下，家用电器龙头企业对上游议价能力较强，在进行原材料和核心部件规模采购的时候往往具有一定议价空间，形成产业链优势。
家用电器产业链
资料来源：公开资料整理
二、我国家用电器行业发展现状
2014-2019年我国家电行业主营业务收入从1.28万亿增长到1.53万亿，利润总额从780亿元增长到1340亿元。近年来我国家电行业主营收入增速放缓，行业表现逐渐低迷，但随着出口市场的扩张，中国制造到中国智造的转变的影响下，我国家电行业未来发展潜力巨大。
2014-2019年我国家用电器行业收入及利润统计情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
在疫情影响下家电线上渠道发展迅速，2020年上半年我国家用电器行业线上销售额1523.5亿元，同比增长3.7%；线下渠道1841.7亿元，同比下降30.6%，线上占比较2019年上半年增加9.6pct至45.3%。即使在2020年下半年疫情逐步控制，线下渠道开始全面复苏，但线上占比仍在持续扩大。长期来看，疫情推动线上转移加速驱动向线上转移，但随着居民逐渐接受线上购买家电，以及价格的透明性等优势，未来线上销售为家电主要销售渠道。
2020年上半年我国家电行业线上销售份额占比情况
相关报告：华经产业研究院发布的《 2020-2025年中国家用电器行业市场调研分析及投资战略咨询报告》
三、我国家用电器行业出口分析
伴随全球家用电器产能多次转移，在上世纪80年代中期之前家用电器产能以欧美发达国家为主，而后转移至日本、韩国等国家，上世纪90年代以后产能持续向中国转移。2019年我国家电出口主要为传统大家电，主要空调、冰箱、洗衣机、冷柜等，其中空调出口额为236亿美元，冰箱出口额为181亿美元。
2019年我国家电各品类出口额统计情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从流向国家来看，2019年中国跨境电商出口主要目的国家为欧美市场，其中美国占比15%位居首位，俄罗斯、法国、英国分别占比12.5%、11.4%、8.7%，以发达国家为主，其他印度、东南亚等新兴市场比重较小。2020年在疫情的影响下，海外供应链加速向我国生产端进行转移。
2019年我国跨境电商出口主要国家分布情况
资料来源：公开资料整理
细分各品类出口占比看，在各主要家用电器品类市场中，我国在各类家电方面出口占比较高，其中空冰洗、吸尘器、食品加工机、电动剃须刀等品类中国出口占比分为44.1%、27.5%、29.4%、41.9%、54.2%和21.5%，空调、吸尘器及食品加工机出口占比优势尤为明显。
2019年我国各家电品类全球出口额占比情况
资料来源：中国家用电器协会，华经产业研究院整理
三、全球家电行业产品竞争局势
在研发投入上，我国的家用电器企业过去5年的研发费用逐年提升，而惠而浦等美国家用电器企业研发费用则逐年减少，我国企业的研发费用率和绝对值均优于美国企业，表明我国家用电器产业链正向高价值的研发转型。我国头部企业美的、海尔、格力在研发资金投入和研发团队的组建有绝对的优势，其中海尔智家：构建了以用户为中心的“10+N”开放式创新生态体系，搭建开放式创新平台HOPE，并完成覆盖28个国家；美的集团：在包括中国在内的11个国家建立了28个研究中心，公司总研发人员超过1.3万人，外籍资深专家超过500人，逐渐形成“4+2+N”全球化研发网络；格力电器：具有全球最大的空调研发中心，拥有4个国家级研发中心，15个研究院，96个研究所，929个实验室，拥有1.4万多名研发人员和3万多名技术工人。在研发费用统计情况来看，美的研发费用为96亿元，海尔研发费用为67亿元，格力研发费用为60亿元，惠而浦研发费用38亿元。
2019年家电企业研发费用统计情况
资料来源：公开资料整理
四、智能家用电器行业竞争格局
白电产品主要的智能改进体现在智能控制和后台联网两个方面，创新、研发能力强的企业未来有望在智能化转型过程中占得优势地位。目前厨房家用电器、大部分小家用电器产品智能化程度较低。2019年智能油烟机、燃气灶、集成灶占比不足5%，智能化程度较低。小家用电器中，空气净化器、吸尘器等家居小家用电器智能化程度相对较高。智能化家居是未来主流趋势，吸引着大量参与者入局，从广义范畴来看，未来的行业格局主要有四大参与方，包括传统家用电器巨头、互联网巨头、创业型公司以及房地产商。
智能家居行业竞争格局
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院通过对中国家用电器行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《 2020-2025年中国家用电器行业发展潜力分析及投资方向研究报告》。
