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2020年6月再生铝行业月度综合分析
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卓创金属
导语
一、电解 铝市场分析
![](http://k.sinaimg.cn/n/spider202078/456/w794h462/20200708/e745-iwasyei2676398.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)
图1 国内现货铝价格走势对比图
六月份铝价继续保持较好的涨势,并在月末站稳万四一线。截止到六月份最后一个交易日,国内现货铝价为14170元/吨,较上月末涨710元/吨,涨幅为5.27%,较去年同期涨360元/吨,涨幅2.61%。本月国内现货铝均价为13812元/吨,较上月涨646元/吨,涨幅为4.91%,较去年同期跌162元/吨,跌幅为1.16%。影响本月铝价走势的主要因素有:第一、终端市场继续保持相对较好的发展态势,对市场需求形成较好支撑,使得需求面对铝价的支撑保持相对强势;第二、国内期现库存持续下滑,对铝价的上行形成较有力支撑;第三、氧化铝价格在本月继续涨势,向两千三一线逼近,且后期仍旧有上涨空间,成本端对铝价有一定支撑;第四、端午节节前备货叠加长单交割,短时间内促进成交上涨,在月末给以铝价继续上涨的动力;第五、国内经济基本进入恢复期,市场信心在波动中持续增长,带动铝价持续上行。
二、废铝市场分析
![图2 长江现货铝及废铝价格走势图](http://k.sinaimg.cn/n/spider202078/792/w491h301/20200708/e031-iwasyei2676441.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)
图2 长江现货铝及废铝价格走势图
6月份长江现货铝均价为13811元/吨,较上月上涨645元/吨,涨幅为4.9%,涨幅较上月有所回落。废铝价格本月价格跟涨,但涨幅有限。熟铝废料及合金废料价格上涨为主,生铝废料价格下跌为主。具体来看:熟铝方面:废铝亮线最低价11800元/吨,最高价12100元/吨,均价在11955元/吨,环比上涨345元/吨,涨幅为2.97%;废合金方面:废铝合金门窗料本月最低价10700元/吨,最高价10900元/吨,均价在10800元/吨,环比上涨390元/吨,涨幅为3.75%。废生铝方面:废汽车轮毂最低价10800元/吨,最高价11200元/吨,均价在11040元/吨,环比下跌75元/吨,跌幅为0.67%。废机件生铝(汽车)本月最低价9650元/吨,最高价9900元/吨,均价在9825元/吨,环比下跌135元/吨,跌幅1.36%。整体来看2020年6月份废铝熟铝料及合金料价格较2020年5月份价格上涨,生铝废料较2020年5月份有所下跌。
6月份影响废铝价格波动的主要因素有:宏观方面:中国五月份制造业PMI为50.6%,环比回落0.2个百分点,疫情过后连续三个月处于荣枯线上方。短期内宏观方面利好、利空因素并存。新冠疫情仍对全球经济产生影响,需求端将继续影响大宗商品价格。中国经济数据不及预期,但房地产相关数据超预期。基本面方面:国内铝价不断走强,进口铝锭涌入国内。铝锭库存去化扩大。废铝市场交投状况平平,熟铝及合金成交尚可,受到海外疫情影响,汽车轮毂、压铸件等下游产品出口不断缩减,需求下降令消费不景气。铝行业淡季即将来临,上游电解铝去库速度放缓,国际疫情持续扩大,铝合金锭及压铸件出口持续缩减。六月份需求边际走弱较为明显,下游跟涨幅度有限。受目前市场不确定性因素较多,商家备货积极性或将有所减弱。河北地区目前疫情严峻,市场部分冶炼厂停止收货,货场货物流通明显减少,市场呈现有价无市状态。
卓创预计,国际方面当前不确定风险较高,新冠疫情的影响短期内难以消除。终端需求提振仍尚需时日,国内终端带动仍需国家政策支持。后期仍需关注全球疫情对市场的影响及生产经营活动数据表现。预计7月份废铝市场价格较6月稍有下降 。7月份铝亮线价格预计维持在11800-12300元/吨左右。
三、再生铝市场分析
![图3 长江现货铝及再生铝价格走势图](http://k.sinaimg.cn/n/spider202078/793/w491h302/20200708/8fe2-iwasyei2676440.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)
图3 长江现货铝及再生铝价格走势图
6月份国内铝合金锭价格小幅下跌为主。因受国际疫情影响,终端消费情况不佳,订单量减少,铝合金锭价格易跌难涨。本月国内铝合金锭国标ADC12均价13015元/吨,环比下跌48元/吨,跌幅为0.37%,上月均价为13063元/吨,连续一个月价格下跌;国标Alsi9Cu3均价13315元/吨,环比下跌48元/吨,跌幅为0.36%,上月均价为13363元/吨,连续一个月价格下跌;国标A380均价13815元/吨,环比下跌48元/吨,跌幅为0.35%,上月均价为13863元/吨,连续一个月价格下跌;国标ADC12-F均价12815元/吨,环比下跌48元/吨,跌幅为0.37%,上月均价为12863元/吨,连续一个月价格下跌;国标压铸铝均价12615元/吨,环比下跌48元/吨,跌幅为0.38%,上月均价为12663元/吨,连续一个月价格下跌。
影响6月份铝合金锭价格走势的主要因素有:宏观方面:中国5月CPI同比上涨2.4%,预期为2.7%,前值为3.3%。2020年全球经济将萎缩6%,预计美国2020年GDP将下降7.3%。国际市场受疫情影响,复工缓慢,经济动力引擎一度熄火,这一定程度影响中国加工品出口。北京出现大规模疫情,市场恐慌情绪上升。中国1-5月房地产开发投资同比下降0.3%,1-4月降3.3%。基本面方面:由于当前按照铝冶炼厂平均现金成本计算全国铝厂已经全面盈利,进口铝锭不断涌入国内,冶炼厂开始加速新投复产,供应端对铝价格上行存有压力。另外随着各国不断出台利好政策刺激,铝价下方较有支撑。国外隐性铝锭流入,铝材及汽车轮毂、铝压铸件等下游产品出口大幅缩减。车行业销售淡季,市场需求不佳令铝合金锭及下游铝压铸件出货缓慢,市场活跃度偏低。铝合金锭ADC12出货不畅,价格上涨动力不足,在长江现货铝价格连续上涨的情况下,价格仍维持低位水平运行。因电解铝价格处于高位,商家对于废旧汽车轮毂采购积极性有所提高。终端方面:5月份广义乘用车销量为163.9万辆,同比增长1.9%,环比增长12.3%,汽车销量11个月以来首次实现正增长。但受出口受阻影响,铝合金锭企业订单量有所减少。
卓创预计,中长期汽车市场恢复仍面临诸多挑战,铝合金锭需求或将长期处于偏弱趋势。汽车市场的恢复仍寄希望于全球疫情的好转。预计7月份铝合金锭ADC12价格将维持在13000-13500元/吨。
四、再生铝企业开工率分析
![图4 中国再生铝开工率统计](http://k.sinaimg.cn/n/spider202078/795/w492h303/20200708/116a-iwasyei2676476.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)
图4 中国再生铝开工率统计
2020年6卓创资讯共调研40家企业,其中铝合金锭生产企业10家,废旧金属回收贸易商20家,下游压铸件企业10家,截至6月30日,综合复工率为45%,较上月持平。根据卓创调研数据显示,6月份铝合金锭冶炼厂基本都已经正常生产,但受到国际疫情持续蔓延影响,下游汽车轮毂及铝压铸件出口大幅缩减,加之随着国内汽车销售淡季的来临,国内需求的带动作用较弱,市场在6月份开工较5月份变化小。预计2020年7月份市场开工率将维持在45-50%左右,销售淡季订单量仍有下行风险。
五、中国铝车轮出口情况分析
5.1中国铝合金车轮出口金额统计
据中国汽车工业协会整理的海关总署提供的数据分析,2020年5月,汽车商品进出口总额83.3亿美元,环比下降10.0%,同比下降36.9%。其中汽车商品进口金额37.8亿美元,环比下降3.1%,同比下降47.2%;汽车商品出口金额45.5亿美元,环比下降15.0%,同比下降24.6%。
1-5月,汽车商品进出口总额502.6亿美元,同比下降20.9%。其中汽车商品进口金额245.7亿美元,同比下降25.9%;汽车商品出口金额256.9亿美元,同比下降15.32%。降幅均比1-4月有所扩大。
5.2 中国汽车销量分析
2020年5月,汽车产销形势持续向好,环比均呈增长,同比增速明显高于上月。5月,汽车产销分别达到218.7万辆和219.4万辆,环比增长4.0%和5.9%,同比增长18.2%和14.5%,增速高于上月15.9个百分点和10.1个百分点。