中指研究

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当月要点：

1、TOP100企业拿地总额同比下降48.9%，全年整体拿地低迷

2、22城中房企拿地逐步减弱，地方国资成为主力

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1、拿地总额同比下降48.9%，全年整体拿地低迷

2022年，TOP100企业拿地总额12975亿元，同比下降48.9%，全年整体拿地低迷。TOP100门槛值为48亿元，较上年同期下降24亿元，TOP100企业招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金的比例为35.3%。

从新增货值来看，保利发展、华润置地和招商蛇口占据榜单前三位。2022年，保利发展以累计新增货值2240亿元占据榜单第一；华润置地和招商蛇口紧随其后，累计新增货值规模分别为2219亿元和1584亿元。TOP10企业2022年新增货值总额13786亿元，占TOP100企业的34.8%，新增货值门槛为884亿元。

图：2021年1月-2022年12月50家代表房企每月拿地总额

数据来源：CREIS中指数据，中指地主

数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地

50家代表企业12月拿地总额有所回升，但总额不及去年同期的四成。2022年12月，50家代表房企拿地总额同比下降63.7%，但环比增长92.1%，主要由于11月拿地额全年最低。12月，上海、成都、天津、苏州、厦门等多个热点一二线城市进行了2022年第四、五批次集中供地地块，优质地块供应带动房企拿地热情略有恢复，代表房企拿地总额较上月略有增加。50家代表企业内部分化显著，国央企和城投公司依然是集中土拍的成交主力军。受到资金压力的影响，全国性布局的头部民企除龙湖外，基本在土拍市场上消失。而本土民企在各自深耕的地区反而表现比较积极，例如滨江在杭州土拍中表现非常抢眼。

2、22城中房企拿地逐步减弱，地方国资成为主力

地块溢价成交占比随着集中供地批次逐步降低。从数据来看，今年一批次39%的地块溢价成交，该比例尽管低于去年一批次的58%，但仍然明显优于去年的第二、第三批次。但自第二批次开始，受到房地产市场期房烂尾担忧、居民收入预期悲观、房价上涨预期转弱三重影响，房地产市场在大量救市政策下并无显著改善，房企拿地积极性迅速减弱。在数据层面的反映，五批次该比例已降至8%，也就是超过九成的地块底价成交。

表：22城集中供地成交情况

数据来源：CREIS中指数据，中指地主

全年来看，热度较高的城市为北京、上海、深圳、杭州、厦门和合肥，其中北上深杭因其经济基本面整体较好，新房购买力仍然能够保持在相对较高的水平，厦门特别是岛内地块的稀缺性，以及厦门对于全福建高收入人群的吸附能力，让其走出相对独立的市场行情。而合肥则是因其年初新房库存不足，房企纷纷希望补仓，使其今年超额50%完成了全年宅地的供地计划。而反观长春、沈阳等城市，至今尚未能推出第三批次集中供地，全年宅地供地计划完成率不足三成。

22城集中供地地方国资成为拿地主力。2022年，22城集中供地，地方国资拿地金额占比达到42.0%，超过了央国企的37.4%，民企仅为15.8%、混合所有制企业该比为4.8%。

表：22城集中供地不同性质企业拿地占比

数据来源：CREIS中指数据，中指地主

3、重点区域及城市房企拿地

从各城市群拿地金额来看，长三角地区领跑全国。2022年，长三角TOP10企业拿地金额2483亿元，居四大城市群之首。其中，滨江集团拿地金额为403亿元，位居长三角企业拿地金额榜首；粤港澳大湾区TOP10企业拿地金额1530亿元，位列第二；京津冀TOP10企业拿地金额1123亿元，位列第三。拿地面积来看，中西部TOP10企业拿地面积以1403万平方米位居四区域首位，超越长三角TOP10企业。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企国企仍是主力。华发股份、华润置地、中海地产、保利发展等全国性龙头企业仍在多个重点城市广泛布局，央国企参与热度较高，重点城市拿地金额TOP10房企中有半数以上为央企国企，这与稳健型国央企的资金状况相对较好有直接关系。民营企业中，滨江集团保持杭州区域龙头地位，牢牢占据杭州市拿地金额榜首。

从全国住宅用地成交总价TOP10来看，12月入榜地块中多数位于长三角地区，成交金额门槛为29亿元。随着多城市开启第四批集中供地，整体来看土拍市场有所回温，但仍以重点城市群为主。其中，天河区AT0507033地块成交总价最高，为96亿元，建筑规划面积21万平方米，成交楼面均价为45915元/平。

数据时间：截至2022年12月30日18:00；

区域范畴：
京津冀：北京、天津、河北等15个重点城市；
长三角：上海、江苏、浙江、安徽等41个重点城市；
粤港澳大湾区：深圳、广州、珠海等9个重点城市；
中西部：武汉、长沙、南昌、西安等190个重点城市；

50家代表企业：
碧桂园、万科、保利发展、融创中国、中海地产、绿地控股、华润置地、招商蛇口、龙湖集团、金科集团、金地集团、
新城控股、中国金茂、旭辉集团、绿城中国、龙光集团、中南置地、越秀地产、中国铁建、正荣集团、融信集团、新希望地产、雅居乐、美的置业、远洋集团、滨江集团、时代中国、祥生地产、华发股份、中骏集团、宝龙地产、金辉集团、禹洲集团、首开股份、合景泰富集团、华宇集团、大悦城控股、仁恒置地、佳源国际、建发房产、路劲集团、大华集团、中交房地产、保利置业、电建地产、俊发集团、联发集团、建业集团、东原集团、德信地产