从海上丝路指数看近期国际集装箱

航运市场变化

一、国内外港航市场表现

（一）国际集装箱航线运价走势

2021年5月21日，宁波出口集装箱运价指数（NCFI）综合指数报收于2884.8点，同比上涨317.5%，环比上涨2.0%，自3月底出现上涨行情以来，持续第九周环比上涨。21条航线中有13条航线运价指数上涨，8条航线运价指数下跌。运力在3月底苏伊士运河堵塞事件的刺激下出现短缺，而运输需求4月份以来加速恢复，集运市场处于缺舱和缺箱的状态，航线运价持续性上涨。

图1：近三年宁波出口集装箱运价指数（NCFI）综合指数趋势

 

 

图2：2012年以来宁波出口集装箱运价指数（NCFI）综合指数趋势

 

美线运价涨幅明显。美东、美西航线货运需求充足，即使是春节节后淡季，航线装载率依然维持高位，2月中旬至3月中旬期间市场海运费未出现大幅波动，但得益于空箱供给的充足，市场无需加价订舱。3月中旬后，在美东航线运输需求加速回暖的带动下，美东航线即已出现舱位紧张的行情。4月后，受目的港持续拥堵影响，船期延误情况依然十分严重，舱位和空箱供给受限，美东、美西航线均处于缺箱缺舱的状态，美东、美西航线40尺标箱市场订舱价格于4月底分别上涨至USD 5618/FEU、USD 4400/FEU。截至目前，美东、美西航线40尺标箱运价为USD 5827/FEU、USD 4603/FEU，较4月初分别上涨16.8%和17.3%，且托运人普遍需要加价订舱，美东航线加价额度高达5000美元，较4月3500美元，加价幅度进一步扩大。

 

图3：宁波出口集装箱运价指数（NCFI）指数北美航线趋势

 

欧地航线持续爆舱。1月上旬后，欧地航线运价出现回落走势，40尺标箱运价于3月底已跌破8000美元。但欧地航线部分航次在充足的FOB货的支撑下，3月中旬起已出现舱位紧张的情况。3月底苏伊士运河的临时堵塞，导致大量船舶无法及时回程，加之班轮公司积极采取的跳港和停航措施，航线可用运力有限。航线运力供给难以满足市场旺盛的运输需求，班轮公司推动航线运价持续上涨。截至目前，欧洲、地东、地西航线40尺标箱运价已突破万元，分别达到USD 10767/FEU、USD 11224/FEU、USD 11254/FEU，是同期运价的5-6倍。 

图4：宁波出口集装箱运价指数（NCFI）指数欧地航线趋势

 

（二）国内港口运营情况

中国港口吞吐量稳步提升。2021年1-4月，中国港口货物吞吐量达49.0亿吨，同比上涨16.6%，集装箱吞吐量达8953万TEU，同比上涨18.1%。另据最新的数据显示：2021年1-4月，上海港集装箱吞吐量1506万国际标准箱（TEU），同比上涨17.3%；宁波舟山港集装箱吞吐量1040万TEU，同比上涨25.6%；青岛港集装箱量751万TEU，同比上涨11.7%；天津港集装箱吞吐量627万TEU，同比上涨19.4%；广州港完成集装箱吞吐量766万TEU，同比上涨14.2%。

表1：国内沿海八大港口货物吞吐量与集装箱吞吐量

二、运价上涨的主要原因

总体来说，国际集装箱运费高位回调后又现上涨走势，NCFI综合指数自4月30日突破2500点以来，历史高点不断刷新，目前NCFI综合指数较1月8日已上涨15.5%。主要受到市场多因素共同作用的影响：一是运输需求十分旺盛；二是集装箱运力不足，缺舱、缺箱。

（一）贸易方面（国际集装箱航运市场需求端）

1．运输需求旺盛，前4个月中国出口总额快速增长。出口贸易的强劲增长，给集装箱航运市场带来旺盛的运输需求。从海上丝路贸易指数（STI）来看：2021年4月，出口贸易指数183.0点，环比上涨9.5%，同比上涨31.8%，出口贸易加速上涨。从贸易额看，前四个月出口总额9738.3亿美元，同比上涨43.7%；4月份出口总额达到2638.6亿美元，再现去年11月和12月的出口额高位。这是因为：一是全球疫情仍未实现有效防控，中国作为全球制造业中心的地位愈发重要；二是去年同期的低基数。

 

图5：海上丝路贸易指数（STI）走势

 

图6：2020年3月以来中国出口总额及同比走势

 

2．从出口市场看，对前三大伙伴出口高速增长。 2021年4月，中国对美国、欧盟、东盟出口额分别达到420.5、399.2、411.0亿美元，分别环比上涨8.8%、9.2%和8.9%，分别同比上涨31.2%、23.8%和42.2%。

3．从出口产品看，七大类劳动密集型产品、机电产品和高新技术产品等出口仍活跃。2021年4月，三产品出口额分别达到455.3、1547.3、761.3亿美元，分别环比上涨21.5%、6.2%和0.4%，分别同比上涨24.5%、30.7%和25.2%。防疫物资、“宅经济”产品热度不减，医疗仪器及器械出口额同比上涨6.6%至16.1亿美元，包括计算机在内的自动数据处理设备及其零部件出口额同比上涨0.8%至192.8亿美元。

（二）航运方面（国际集装箱航运市场供给端）

多因素引起的船舶周转效率降低，是导致航运市场舱位、空箱供给严重不足的主要原因。

目的港拥堵严重，船舶难以及时回程。目的港拥堵状况仍未解决，船期延误严重限制了舱位的充分释放、集装箱运力周转。准班率已从70％以上降至目前的20％，集装箱货物在码头滞留时间最长2个月，集装箱被甩柜的现象更是普遍。洛杉矶港截止美国当地时间5月21日的数据显示：处于锚泊状态的船舶达8艘，平均锚泊时间5.9天；等待预锚泊的船舶达7艘。自1月27日起洛杉矶港反馈的船舶等待时间信息来看，船舶停泊等待时间一度突破8天、等待预锚泊的船舶一度突破20艘，但自4月29日起这些数据均出现回落。尽管拥堵依然严重，但已有好转迹象。

苏伊士运河堵塞激化运力短缺矛盾。受疫情影响，全球航运市场本就处于严重的船期延误状态，尤其是在复活节刺激下出运货量庞大的欧洲、北美市场，在苏伊士运河拥堵前就已出现舱位紧张甚至爆舱的运力短缺情况。而运河堵塞导致的航行周期延长、港口拥堵加剧、码头效率降低等问题，进一步减少可用舱位和空箱，在贸易需求旺盛的二季度航运市场，运力供给较运输需求的缺口逐渐放大。

部分国家疫情反复，拖累船舶周转效率。印度及东南亚部分国家疫情严重，坎德拉等部分港口被迫封港、马来西亚5月12日至6月7日封国。此外，船员方面也受到疫情影响，新加坡、加拿大、英国等多个国家已宣布禁止有印度旅行史的船员换班。一方面，封港、封国将导致在途船舶无法正常靠泊，而挂靠疫情严重国的相关船舶需在消杀、隔离、检测等长时间防疫措施后才可正常挂靠国内港口，舱位短期内无法使用。船员限制手段，则将进一步减少集运市场可用船员数量，印度疫情短期内恐无法缓解，或将带来由于船员短缺导致船舶无法正常运行，进一步限制市场可用舱位的严重后果。

集装箱设备短缺情况仍然存在但有所好转。目的地旺盛的消费需求导致集装箱设备“出多进少”，且比例进一步放大。洛杉矶港公布的数据显示：洛杉矶港2021年4月集装箱吞吐量同比上涨37.4%，其中进口重箱达49.0万TEU，出口重箱达11.4万头，意味着出口4.3个重箱进口只有1个，比例较1月的3.7:1进一步放大。同时，大量空箱涌入海外港口，港口硬件设施承压运作，加上前期临时减少的码头工人、港口员工、卡车司机等物流人员难以及时补充，导致集装箱装卸、搬运、提箱、取货等收到严重影响，集装箱设备回流效率依然不高。但国内集装箱设备生产企业已加大产能，扩大新造箱供给；班轮公司优先处理目的地港口空箱，加快空箱回调；宁波市政府办公厅、浙江省交通运输厅浙江省商务厅、浙江省财政厅等部门先后出台相关政策，从增加航线运力、扩大空箱供给、加大政策扶持、优化市场环境等方面提出具体措施，使目前市场缺箱问题有所缓解。

 

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